BlackRock won deze week een gevecht met hedgefondsbeheerder Boaz Weinstein toen aandeelhouders bij vier van haar closed-end fondsen stemden om de bestuurders van de vermogensbeheerder op hun plaats te houden en hen als beheerder te behouden, zo blijkt uit nieuwe gegevens die vrijdag zijn vrijgegeven.

Weinsteins Saba Capital Management, een grote aandeelhouder in de closed-end fondsen van BlackRock, en BlackRock, 's werelds grootste vermogensbeheerder met meer dan $10 biljoen aan beheerd vermogen, zijn al maanden in gevecht over de toekomst van 10 closed-end fondsen van BlackRock.

Saba wilde dat beleggers de BlackRock-directeuren zouden vervangen door haar genomineerden in het bestuur van de fondsen te kiezen. Saba wilde ook dat beleggers BlackRock zouden ontslaan als manager van sommige fondsen.

"Aandeelhouders verwierpen Saba's pogingen om BlackRock als beleggingsadviseur te onttronen en stemden voor de benoemingen van de raden van bestuur van verschillende fondsen," zei Glenn Hubbard, voorzitter van de raden van bestuur van BlackRock Closed-End Funds in een verklaring. "Voor het tweede jaar op rij is Saba er niet in geslaagd de aandeelhouders ervan te overtuigen dat Saba meer waarde zal leveren dan de huidige stewardship- en managementteams van de fondsen, voegde hij eraan toe.

Saba was niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar.

Beleggers stemden deze week op vier BlackRock-fondsen ( ) nadat ze op zes fondsen hadden gestemd (,

en) vorige week.

Vergaderingen bij en zijn verdaagd tot volgende maand omdat het quorum niet werd gehaald. Saba Capital Management heeft bij geen van de acht fondsen genoeg stemmen gekregen om bestuurders te vervangen of de fondsbeheerder te ontslaan.

De voorlopige telling van de stemmen moet nog definitief worden gecertificeerd door de onafhankelijke verkiezingsinspecteur, aldus BlackRock.

Saba heeft slechte prestaties genoemd als de reden dat er veranderingen nodig zijn bij de fondsen die samen ongeveer $10 miljard beheren.

Gesloten fondsen geven, in tegenstelling tot open-end fondsen, geen nieuwe aandelen uit of nemen deze terug, waardoor ze boven of onder de waarde van de door het fonds gehouden effecten kunnen handelen.

Saba betoogt al maanden dat beleggers zullen profiteren als de korting op de onderliggende activa van de BlackRock fondsen kleiner wordt en dat BlackRock aandelen van beleggers zou moeten terugkopen, waardoor ongeveer $1,4 miljard aan waarde zou kunnen worden vrijgemaakt.

BlackRock zei dat het actie heeft ondernomen om de prestaties te verbeteren en dat haar bestuurders betere keuzes zijn dan de genomineerden van Saba.

De strijd tussen BlackRock, dat geld beheert voor particuliere beleggers en pensioenfondsen en overheden adviseert, en Weinstein, die vorig jaar nog het nieuws haalde toen hij en andere prominente beleggers probeerden om hedgefonds Sculptor Capital Management te kopen nadat het bedrijf ermee had ingestemd om aan iemand anders te verkopen, werpt een licht op een vaak over het hoofd gezien deel van de beleggingsfondsenindustrie.

Saba heeft de strijd tegen BlackRock voor de rechter gebracht en deze week zijn er belangrijke uitspraken gedaan.

BlackRock werd geadviseerd door JPMorgan Chase, Sidely Austin LLP, Willkie Farr & Gallagher LLP, Stradley Ronon en Georgeson. (Verslag door Svea Herbst-Bayliss; redactie door Diane Craft)