Eind 2022 zou een voor de hele sector geldende methode worden aangekondigd, maar volgens vier bronnen met directe kennis van het proces is dit vertraagd door de ruzie over de vraag hoeveel van de koolstofemissies die met een deal gepaard gaan, door elke bank moeten worden geboekt.

Het bereiken van een overeenkomst wordt gezien als een cruciale stap voor de financiële sector nu de druk op de sector toeneemt om meer te doen om te helpen bij de overgang naar netto nul, nu een studie van wetenschappers van de Verenigde Naties deze week aandringt op een snelle afbouw van fossiele brandstoffen.

Zonder een bestaande methodologie worden beleggers belemmerd bij het volgen van de koolstofvoetafdruk van individuele banken, wat een steeds belangrijker onderdeel is van hun opdracht als aandeelhouder.

De meeste banken moeten de emissies die samenhangen met de transacties die zij doen, de zogenaamde "gefaciliteerde emissies", nog in hun doelstellingen opnemen, waardoor het moeilijk is om te volgen hoeveel vooruitgang zij hebben geboekt bij hun beloften om tegen 2050 een netto-nuluitstoot te bereiken.

Op dit moment hebben de beloften van veel banken om hun emissies te verminderen alleen betrekking op hun gefinancierde emissies.

Maar tussen 2016 en 2021 was 57% van de financiering door de grootste 25 banken van Europa aan de top 50 bedrijven die hun olie- en gasproductie uitbreiden, afkomstig van kapitaalmarkten, volgens ShareAction, een NGO voor verantwoord beleggen.

"Gefaciliteerde emissies zijn de manier waarop enkele van de zwaarst uitstotende sectoren hun activiteiten financieren, en hoewel banken niet zoveel invloed hebben als op leningen, hebben ze nog steeds invloed", aldus Dan Saccardi van Ceres, een non-profitorganisatie die zich richt op duurzame kapitaalmarkten.

ERGENS IN HET MIDDEN

Morgan Stanley, Barclays, Citigroup, Standard Chartered, HSBC en het Britse NatWest behoren tot de leden van een werkgroep die de volgende stappen bespreken als onderdeel van het door de sector geleide Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF).

NatWest, gesteund door groepen klimaatactivisten, is er voorstander van dat 100% van de gefaciliteerde emissies wordt toegeschreven aan de banken achter kapitaalmarkttransacties.

Volgens de bank is een alternatief voorstel van 17%, afgeleid van de methodologie van het Bazels Comité voor Bankentoezicht voor de beoordeling van mondiale systeemrelevante banken, problematisch.

Tonia Plakhotniuk, Vice President Climate & ESG Capital Markets van NatWest Markets, zei dat 17% het risico inhoudt van "een mismatch" omdat beleggers de rest niet zelf zouden verantwoorden.

Het is een "zeer subjectieve beoordeling om de rol van een underwriter te meten", zei ze, eraan toevoegend dat "meer outreach, onderzoek of analyse" nodig is om tot overeenstemming te komen.

Voorstanders van een lager aandeel voeren aan dat een obligatie- of aandelenverkoop, in tegenstelling tot bedrijfsleningen, een eenmalige transactie is en dat banken minder invloed hebben om klanten tot ander gedrag te bewegen.

"100% is duidelijk te hoog. We zullen ergens in het midden moeten uitkomen, maar ik weet niet waar", zei een leidinggevende van een grote bank die bij de gesprekken betrokken is tegen Reuters.

Evan Bruner, een woordvoerder van PCAF, zei dat de groep "blijft werken aan een definitieve methode", maar geen updates had over de voortgang.

'BOEKHOUDKUNDIGE ARBITRAGE'

Enkele banken zijn begonnen hun eigen methode te gebruiken.

Hiertoe behoort Barclays, dat 33% van de financiering op de kapitaalmarkten toerekent aan de bank en de rest aan beleggers.

Barclays reageerde niet op een verzoek om commentaar.

Andere banken in de werkgroep weigerden commentaar te geven of reageerden niet op verzoeken om commentaar.

Totdat banken overeenstemming bereiken over een compromis, zouden kredietverstrekkers volgens deskundigen kunnen overwegen om meer activiteiten te boeken als kapitaalmarkten in plaats van leningen.

"Boekhoudkundige normen moeten ervoor zorgen dat voor alle producten van een bank de emissies worden gemeten en dat er geen boekhoudkundige arbitrage plaatsvindt", aldus Simon Connell van adviesbureau Baringa en voormalig hoofd duurzaamheidsstrategie bij Standard Chartered.

Volgens de methode van het Bazels Comité voor de beoordeling van mondiale systeemrelevante banken is de impact van directe kredietverlening op het financiële systeem zes keer zo groot als die van kapitaalmarktaandelen.

Het PCAF gebruikt dat in zijn formule om tot de 17%-optie te komen.