Bank of America Corp en Citigroup Inc hebben donderdag gezegd dat ze in het afgelopen kwartaal extra nettorente-inkomsten hebben vergaard door effecten met een hoger rendement te kopen.

JPMorgan Chase & Co, echter, zei op woensdag dat het geld blijft oppotten, in de verwachting dat de rente hoger zal worden zoals Chief Executive Jamie Dimon voorspelt.

Mark Mason, Chief Financial Officer van Citigroup, zei dat de bank schatkistpapier en door hypotheek gedekte waardepapieren heeft gekocht.

"We hebben een sterke liquiditeitspositie en daar hebben we wat werk van gemaakt", zei Mason tegen verslaggevers.

De bankdeposito's zijn hoger dan ooit, aangewakkerd door geld uit de aankoop van obligaties door de Federal Reserve, stimuleringsbetalingen van de overheid en spaargeld van consumenten. Ondertussen zijn de netto rente-inkomsten van banken uit effecten en leningen, een belangrijke bron van inkomsten, gekelderd doordat de Fed de rente laag hield en leners leningen afbetaalden.

Hoe de grootste kredietverstrekkers van het land die mix van cash en effecten op hun balansen beheren, zal de komende kwartalen de winnaars van de verliezers helpen scheiden, nu de onzekerheid over de inflatie en de rentevooruitzichten toeneemt, hebben analisten gezegd.

De doorsnee grote bank zou haar winst vóór voorzieningen voor verliezen en belastingen met 7% kunnen opkrikken door haar overtollige liquide middelen voor 1,5% te beleggen, schatte analist Jason Goldberg van Barclays.

Goldberg zei dat het nog te vroeg was om te zeggen of de opleving van sommige banken in de aankoop van effecten een nieuwe trend in de sector is.

Het voorspellen van rendementen en het beheren van renterisico's is een van de grootste uitdagingen voor bankiers. Als zij nu effecten kopen om meer rente te verdienen, lopen zij het risico nog hogere rendementen mis te lopen en blijven zij zitten met waardeverliezende effecten.

De rente op 10-jaars Treasuries heeft dit jaar in een achtbaan gezeten door veranderende visies op het beleid van de Fed en de inflatie. Na een stijging tot 1,75% van 0,9% in de eerste drie maanden van het jaar, is het weer teruggevallen tot 1,15%. JPMorgan's Dimon voorspelde in juli dat het naar 3% zou gaan. Het rendement stond donderdag laat op 1,51%.

De veranderende vooruitzichten op hogere rendementen en meer kredietverlening hebben dit jaar de bankaandelen gestimuleerd. De KBW Bank Index is 39% gestegen tot nu toe, twee keer de winst van de S&P 500.

Wells Fargo & Co voegde effecten toe in de eerste helft van dit jaar, maar heeft onlangs een stap terug gedaan om klaar te zijn voor hogere rentetarieven, vertelde Chief Financial Officer Michael Santomassimo verslaggevers op donderdag.

Bank of America is bijzonder agressief geweest in het investeren van haar cash in effecten, en verdubbelde bijna de portefeuille in het afgelopen jaar. Schuldpapier steeg van 22% van de verdienende activa in het kwartaal tot 36%.

JPMorgan daarentegen heeft zijn effecten stabiel gehouden rond 18% van de activa terwijl het cash heeft opgespaard.

In het derde kwartaal hield JPMorgan 757 miljard dollar in contanten aan, tegenover 565 miljard dollar aan effecten.

"Onze positie is niet echt veranderd," vertelde Jeremy Barnum, CFO bij JPMorgan, aan verslaggevers. "Wij geloven nog steeds in een robuust herstel. We denken nog steeds dat dat gepaard gaat met hogere rentevoeten."

Op de vraag van analisten hoeveel geld JPMorgan in effecten zou kunnen stoppen, zei Dimon: "We kunnen makkelijk $200 miljard doen."

Een risico waar banken zich zorgen over moeten maken, zei hij, is hoge inflatie en hoge rentes. "Zeer liquide zijn beschermt ons.

Barnum voegde er wel aan toe dat als de rentetarieven dichter bij JPMorgan's visie komen, de bank misschien "wat mogelijkheden ziet om wat meer cash in te zetten".