Financiële dienstverlener Codorus Valley zal fuseren met Orrstown Financial in een all-stock deal, waardoor een bank met $5,2 miljard aan activa ontstaat.

De banken zeiden dinsdag dat hun raden van bestuur unaniem de deal van $207 miljoen hadden goedgekeurd, waarbij elk uitstaand gewoon aandeel Codorus Valley wordt ingewisseld voor het recht om 0,875 gewone aandelen Orrstown te ontvangen.

Minister van Financiën Janet Yellen zei in mei dat meer fusies tussen middelgrote Amerikaanse banken nodig zouden kunnen zijn na een reeks bankfaillissementen eerder dit jaar.

In juli zeiden Banc of California en PacWest Bancorp ook dat ze zouden fuseren in een all-stock deal.

In de laatste fusieovereenkomst zullen de aandeelhouders van Orrstown ongeveer 56% van de uitstaande aandelen van het gecombineerde bedrijf bezitten en de aandeelhouders van Codorus Valley de overige aandelen.

Het gecombineerde bedrijf zal op de Nasdaq Global Select Market worden verhandeld onder het symbool "ORRF" en opereren als "Orrstown Bank". (Verslag door Jaiveer Singh Shekhawat in Bengaluru; Bewerking door Shinjini Ganguli)