De blue-chip NSE Nifty 50 index daalde 1,06% en sloot op 14.281,3, terwijl de benchmark S&P BSE Sensex 0,96% daalde op 48.564,27. Beide indices bereikten hun laagste slotniveau sinds 7 januari.

De Reserve Bank of India (RBI) zal naar verwachting deze week met voorstellen komen waarin zij mogelijk zal aanbevelen dat grotere schaduwbanken een wettelijke liquiditeitsratio en een kasreservequote aanhouden, wat een enorme cash drain voor de sector zou kunnen betekenen, meldde Reuters op zaterdag.

"Dergelijke strenge regels kunnen, als ze worden ingevoerd op een moment dat de economische groei zeer zwak is, het vermogen van NBFC's om leningen te verstrekken ernstig beperken en de groei verder in gevaar brengen," zei Macquarie-analist Suresh Ganapathy in een nota aan klanten.

De RBI heeft geprobeerd om de regelgevingsnormen voor de sector aan te scherpen na de ineenstorting van India's grootste schaduwkredietverlener IL&FS in 2018, terwijl de sector ook herstelt van een door het coronavirus veroorzaakte vertraging.

Aandelen van 's lands grootste hypotheekverstrekker HDFC daalden 2,5%, terwijl Bajaj Finance en Bajaj Finserv meer dan 3% daalden.

De Nifty Metal Index was de slechtst presterende index en daalde met 4,1% tot het laagste niveau sinds 4 januari.

HDFC Bank eindigde 1,1% hoger op een record slotkoers, nadat de grootste particuliere kredietverstrekker op zaterdag een sterke winst- en kredietgroei rapporteerde voor het decemberkwartaal.

Het meest waardevolle bedrijf van India, Reliance Industries, ging 2,4% vooruit. Het conglomeraat is van plan om zijn e-commerce app JioMart binnen zes maanden in WhatsApp te integreren, meldde financieel dagblad Mint.

Dewan Housing Finance Corp steeg 5% nadat de schuldeisers van het bedrijf stemden voor een overnamebod van 372,5 miljard roepie ($5,09 miljard) door de Piramal Group op de in moeilijkheden verkerende schaduwlener.