ARAMCO "We hebben 70 mensen die hieraan werken, en er komen er nog steeds meer bij," zei Yasser Mufti, Aramco's executive vice president voor producten en klanten, in een interview dat een zeldzame inkijk gaf in zijn activiteiten.
De eenheid met de naam Global Optimizer, ooit het domein van internationale oliemaatschappijen, werd in 2022 opgezet als een afdeling van de downstream business en komt voort uit een revisie die de staatsoliereus in 2021 begon.
Met de bredere herziening wil Aramco investeringen doen die beter aansluiten bij de uitgestrekte voetafdruk van het bedrijf en sneller reageren op veranderingen in de markt. Aramco is ook bezig met activaspecifieke herzieningen om het rendement te verbeteren.
Aramco blijft potentiële transacties onderzoeken, zoals de aankoop deze week van een belang in de detailhandel Gas & Oil Pakistan, evenals raffinaderijen in Azië, zei Mufti, zonder verdere details te geven.
Aramco is in gesprek om een belang te nemen in Shandong Yulong Petrochemical, na een reeks investeringen in Chinese raffinaderijen, kocht een belang in vloeibaar aardgasbedrijf MidOcean Energy - onderdeel van een grotere stap in gas - en bracht aandelen van haar basisolie-eenheid Luberef naar de beurs, terwijl er naar verluidt ook andere aandelenverkopen gepland zijn.
Meer geavanceerde commerciële modellen zoals de Global Optimizer kunnen leiden tot $1,5 tot $2 per vat extra winst vóór rente en belastingen (EBIT) in vergelijking met meer traditionele modellen, volgens Oliver Wyman, die advies gaf over het project. Het adviesbureau schat dat oliemultinationals tussen $4 en $7 aan downstream-inkomsten maken per vat olie.
"We hebben veel capaciteit opgebouwd om te optimaliseren, te verhandelen, met risico's om te gaan, met onzekerheid om te gaan," zei Mufti, en voegde eraan toe dat activa van hoge kwaliteit en een commerciële instelling "deze cijfers aan de hoge kant, zo niet hoger dan dat bereik, kunnen brengen.
Saoedi-Arabië, 's werelds grootste olie-exporteur, leunt zwaar op de winst van Aramco. Het koninkrijk bezit rechtstreeks 90,19% van Aramco en het soevereine Public Investment Fund bezit nog eens 8%.
Analisten voorspellen een nettowinst van 121,9 miljard dollar voor Aramco in 2023, volgens gegevens van LSEG, een daling ten opzichte van 161,1 miljard dollar vorig jaar. Brent crude, die donderdag op ongeveer $74,85 werd verhandeld, heeft in het afgelopen jaar een gemiddelde van $82,33 per vat bereikt, vergeleken met een gemiddelde van ongeveer $99 vorig jaar.
"Als we hier rendement uit boeken en geld op de bank zetten, creëert dit een basislijn en dan wordt dat verwacht ... de uitdaging is, hoe kunnen we de hoogst mogelijke terugkerende EBIT handhaven," zei Mufti.
"Een handvol raffinaderijen" dragen waarschijnlijk hun volledige potentieel aan extra inkomsten bij via de Global Optimizer, terwijl andere nog meer potentieel hebben, zei hij.
Naast een hoger aandeelhoudersrendement zal de winststijging ook ten goede komen aan de joint venture partners van Aramco, zei Mufti.
Aramco's schaal, "fusies en overnames en haar groei op gebieden zoals de detailhandel, betekenen dat het optimaliseren van haar systeem bijzonder aantrekkelijk is voor het beoordelen en benutten van kansen en het creëren van waarde," zei Nadim Haddad, Oliver Wyman partner en hoofd van olie en gas voor India, het Midden-Oosten en Afrika. (Verslaggeving door Yousef Saba; Bewerking door Elisa Martinuzzi en David Evans)
