Pyxis Oncology, Inc. (NasdaqGS:PYXS) is een definitieve overeenkomst aangegaan om Apexigen, Inc. (NasdaqCM:APGN) over te nemen van entiteiten verbonden aan Pfizer Inc. (NYSE:PFE), Lincoln Park Capital, LLC, beheerd door Laurion Capital Management LP, Bayer World Investments B.V. en anderen voor $17 miljoen op 23 mei 2023. Als onderdeel van de vergoeding verwacht Pyxis Oncology ongeveer 4,4 miljoen aandelen van haar gewone aandelen uit te geven aan Apexigen aandeelhouders om Apexigen te verwerven. Voor elk gewoon aandeel Apexigen zal Pyxis Oncology 0,1725 gewone aandelen uitgeven. Bij het afsluiten van deze bedrijfscombinatie wordt Apexigen een volledige dochteronderneming van Pyxis Oncology. De huidige aandeelhouders van Pyxis Oncology zullen ongeveer 90% van de gecombineerde onderneming bezitten en de aandeelhouders van Apexigen zullen ongeveer 10% van de gecombineerde onderneming bezitten. Vanaf de afronding van de transactie zal het gecombineerde bedrijf worden verhandeld op Nasdaq onder het tickersymbool "PYXS? Bij beëindiging van de overeenkomst onder bepaalde omstandigheden is Apexigen verplicht om Pyxis Oncology een beëindigingsvergoeding van $0,57 miljoen te betalen.

Het bestaande managementteam van Pyxis Oncology zal verantwoordelijk blijven voor alle leidinggevende functies, waaronder Lara S. Sullivan, als President en Chief Executive Officer, Pamela Connealy, als Chief Financial Officer en Chief Operating Officer, en Jan Pinkas, als Chief Scientific Officer. Met ingang van 15 juni 2023 zal Jay M. Feingold terugtreden als Chief Medical Officer om andere mogelijkheden na te streven. Feingold zal adviseur blijven van Pyxis Oncology tot een opvolger benoemd is. Xiaodong Yang, oprichter en Chief Executive Officer van Apexigen zal Pyxis Oncology vervoegen om de O&O overgangsactiviteiten te ondersteunen. De definitieve fusieovereenkomst is goedgekeurd door de Raden van Bestuur van elk bedrijf. De transactie is onderhevig aan de voldoening of opheffing van gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder de goedkeuring door de aandeelhouders van Apexigen en de goedkeuring voor de notering van de gewone aandelen van Pyxis die uitgegeven zullen worden in verband met de fusie op de Nasdaq Global Market en de effectiviteit van een registratieverklaring op Form S-4 om de gewone aandelen van Pyxis Oncology die uitgegeven zullen worden in verband met de transactie te registreren. De transactie zal naar verwachting medio 2023 worden afgerond.

Asher Rubin en John Butler van Sidley Austin LLP traden op als juridisch adviseur voor Pyxis. Ladenburg Thalmann & Co. Inc. trad op als financieel adviseur voor Apexigen en ontving een vooruitbetaling van $250.000. Ladenburg heeft een afzonderlijke vergoeding van $250.000 ontvangen voor het uitbrengen van de opinie. Kenneth A. Clark, Robert T. Ishii, Michael E. Coke, Lance E. E. Brady, Brendan R. Mahan, Jackie Hamilton, Jasbir Bains, Jessie Couch, Gregory P. Broome, Norm Hovijitra, Scott T. McCall, Matt Gorman, J. Todd Hahn, Matt Staples, Eva F. Yin, Seth Cowell, Anne E. Seymour, Susan P. Reinstra en Martin R. Sul van Wilson Sonsini Goodrich & Rosati traden op als juridisch adviseur van Apexigen. Apexigen heeft MacKenzie Partners, Inc. in de arm genomen om te assisteren bij het werven van volmachten en is overeengekomen om hen een vergoeding van ongeveer $25.000 te betalen en mogelijk aanvullende vergoedingen onder bepaalde omstandigheden, plus redelijke onkosten, voor deze diensten.

Pyxis Oncology, Inc. (NasdaqGS:PYXS) voltooide de overname van Apexigen, Inc. (NasdaqCM:APGN) van entiteiten verbonden aan Pfizer Inc. (NYSE:PFE), Lincoln Park Capital, LLC, beheerd door Laurion Capital Management LP, Bayer World Investments B.V. en anderen op 23 augustus 2023. Jakob Dupont werd benoemd tot bestuurder van Pyxis.