American Future Fuel Corporation heeft aangekondigd dat het het Red Basin Uranium Project heeft verworven, gelegen in het Red Basin – Pie Town Mining District van Catron en McKinley counties in New Mexico. De Overname werd afgerond op grond van een definitieve aandelenkoopovereenkomst, gedateerd 27 september 2022, waarin de Vennootschap al het uitstaande aandelenkapitaal van 1344726 B.C. Ltd. (“1344726 B.C. Ltd.) verwierf. (“1344726”), een particulier bedrijf dat de zeggenschap heeft over het Project. Locatie en geologische omgeving: Red Basin ligt ongeveer 90 kilometer (km) ten zuiden van de Grants Mineral Belt en 21 km ten noorden van de stad Datil en bestaat uit 400 lode claims van 7.320 acres.

Het project ligt onder de zuidelijk hellende Eocene Baca Formatie en de Cretaceous Crevasse Formatie. De Baca Formatie is ongeveer 550 – 580m dik en bestaat uit zandstenen, modderstenen en conglomeraten. De Crevasse Canyon Formatie is 335 – 520m (1.100 -1.700ft) dik en bestaat uit zandstenen, leisteen en steenkool.

Op de grens tussen de formaties is een goed ontwikkelde paleosol bewaard gebleven. Uranium is voornamelijk geassocieerd met redoxgrenzen en organisch materiaal in beide formaties en met name binnen de paleosol. Het Krijt – Eocene sedimentaire pakket wordt bedekt door Oligocend Datil-Mogollon vulkanisme dat bestaat uit rhyoliet, andesiet en vulkanoclastische gesteenten.

Bestaande uraniumvoorkomens en vooruitzichten: Uranium komt voor in drie verschillende stratigrafische horizonten op het project: de Crevasse Canyon Formatie, de Baca Formatie en de paleosol die zich op en in de Crevasse Canyon Formatie heeft ontwikkeld. De locatie van de uraniumvoorkomens werd bepaald aan de hand van radiometrische anomalieën die werden vastgesteld met een handbediende gamma-scintillometer (gemeten in tellingen per seconde, cps). De achtergrond gammastraling van de Crevasse Canyon en Baca Formaties varieert gewoonlijk van 30 – 50 cps (onverweerde leisteen van de Crevasse Canyon Formatie produceerde 60-90 cps).

De Oligocene vulkanische gesteenten vertonen ook verhoogde achtergrond gammastraling. Tussenliggende vulkanische breccia's hebben gemiddeld 20 – 40 cps en rhyolitische tufstenen kunnen 60 – 100 cps vertonen. Het primaire exploratiedoel (en waar recentelijk boringen hebben plaatsgevonden) is de zuidelijk aflopende ondergrondse projecties van de paleosol die zich tussen de Crevasse Canyon en de Baca Formaties heeft ontwikkeld.

Overnamevoorwaarden: Ingevolge de Koopovereenkomst, en als vergoeding voor de Overname, heeft de Onderneming 6.000.100 gewone aandelen uitgegeven en aan de bestaande aandeelhouders van 1344726. De Onderneming heeft in verband met de Overname geen wezenlijke verplichtingen of verbintenissen op zich genomen. De Vennootschap staat op gelijke voet met 1344726 en haar aandeelhouders.

De Overname vormt noch een fundamentele wijziging, noch een verandering van onderneming voor de Onderneming, noch heeft zij geleid tot een wijziging van de zeggenschap over de onderneming in de zin van de toepasselijke effectenwetgeving en het beleid van de Canadian Securities Exchange. In verband met de afronding van de Overname heeft de Onderneming 500.000 gewone aandelen uitgegeven aan een onafhankelijke derde partij die de Overname bij de Onderneming heeft geïntroduceerd, alsmede 120.002 gewone aandelen aan een derde partij als vergoeding voor administratieve diensten die nodig waren om de Overname te voltooien.