Reorganisatieplan Aeromexico bevestigd na schuldeiserdeal

Aeromexico heeft vrijdag de goedkeuring van de rechtbank gekregen voor haar herstructureringsplan, nadat de luchtvaartmaatschappij een akkoord had bereikt met de overblijvende holdouts onder haar schuldeisers, waardoor de weg vrij is voor haar om uit het faillissement te komen met nieuwe controlerende aandeelhouders.

"Ik kon niet meer verheugd zijn u te kunnen zeggen dat het reorganisatieplan bevestigd is," zei U.S. Bankruptcy Judge Shelley Chapman kort nadat de overeenkomst om een schikking aan de schuldeisers te betalen tijdens een zitting van de rechtbank was aangekondigd.

Haar goedkeuring van het plan stelt Aeromexico, een van de drie grote Latijns-Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen die tijdens de pandemie gerechtelijke bescherming tegen de schuldeisers hebben gezocht, in staat het faillissementsproces, dat sinds juni 2020 aan de gang is, te voltooien.

De aandelen van Aeromexico stegen vrijdag met 17%, hoewel die winsten geen weerspiegeling leken te zijn van de schuldeiserdeal en de definitieve goedkeuring, die kwam toen de markt op het punt stond te sluiten.

Het plan voorziet in nieuwe kapitaalinjecties in Aeromexico. Apollo Global Management, een frequente investeerder in noodlijdende bedrijven, zal de grootste aandeelhouder zijn. Delta Air Lines Inc, een bestaande aandeelhouder, zal naar verwachting een aandeel van 20% in het bedrijf hebben zodra het plan is uitgevoerd.

De vrijdag bereikte akkoorden brachten steun van een groep junior schuldeisers die zich hadden verzet tegen wat zij beschouwden als een al te gunstige behandeling voor Delta en vier Mexicaanse individuele investeerders.

Om de resterende problemen met haar meest uitgesproken tegenstander van het plan, Invictus Global Management, op te lossen, stemde Aeromexico ermee in $1,1 miljoen in contanten te betalen. De luchtvaartmaatschappij zei ook dat zij een groep van lagere schuldeisers $800.000 zal geven om de juridische kosten te dekken.

Timothy Graulich van Davis Polk & Wardwell, die Aeromexico vertegenwoordigt, zei tijdens de hoorzitting voor Chapman op vrijdag dat het bedrijf "echt dankbaar" was voor de succesvolle afloop.

"Toen wij de zaak indienden, waren wij letterlijk bijna door ons geld heen," zei hij.

De schikking kwam een dag nadat Aeromexico een andere deal aankondigde met de officiële commissie die de concurrente schuldeisers in het faillissement vertegenwoordigt.