De bedrijven van Adani Group hebben woensdag 11 miljard dollar aan beurswaarde verloren nadat het in New York gevestigde Hindenburg Research in een rapport zijn bezorgdheid uitsprak over de schuldenlast en het gebruik van belastingparadijzen. Adani Group wees het rapport af als ongegrond.

Adani Enterprises, het vlaggenschip van een conglomeraat onder leiding van Gautam Adani, 's werelds op drie na rijkste man, wil de opbrengst van de aandelenverkoop gebruiken voor kapitaaluitgaven en om schulden af te lossen. Aan het ankergedeelte van de verkoop werd woensdag deelgenomen door investeerders, waaronder de Abu Dhabi Investment Authority.

Het bieden voor particuliere beleggers is vrijdag begonnen en zal op 31 januari worden afgesloten. De onderneming heeft een bodemprijs vastgesteld van 3.112 roepies (38,22 dollar) per aandeel en een bovengrens van 3.276 roepies.

De aandelen van Adani Enterprises daalden vrijdag in de vroege handel in Mumbai met bijna 6% tot 3.189,55 roepies, het laagste niveau sinds medio oktober. De Indiase markten waren donderdag gesloten wegens een feestdag.

In zijn rapport zegt Hindenburg dat de belangrijkste beursgenoteerde bedrijven van de Adani Group "aanzienlijke schulden" hebben, waardoor het conglomeraat op een "precaire financiële basis" staat, en dat "torenhoge waarderingen" de aandelenkoersen van zeven beursgenoteerde Adani-bedrijven tot 85% boven de werkelijke waarde hebben geduwd.

Hindenburg zei dat het shortposities in Adani aanhield via zijn in de VS verhandelde obligaties en niet-Indiase derivaten, wat betekent dat het erop gokt dat de prijs ervan zal dalen.

Adani Group heeft herhaaldelijk de bezorgdheid over de schuldenlast weggewuifd. Het verdedigde zichzelf donderdag in een presentatie getiteld "Myths of Short Seller" en zei dat schuldafbouw door promotors - of belangrijke aandeelhouders - "in een hoge groeifase" was.

"Ik zie niet veel effect van het Hindenburg-rapport," vertelde Esquire Capital Investment Advisors Chief Executive Samrat Dasgupta aan Reuters. De aandelenverkoop "zou succesvol moeten verlopen".

Jefferies zei in een klantennota dat Adani Group details heeft gedeeld over de schuld en de schuldgraad, en dat het "geen materieel risico ziet ontstaan voor de Indiase banksector".

De geconsolideerde brutoschuld van Adani Group bedroeg 1,9 biljoen roepies ($ 23,34 miljard), aldus Jefferies.

Adani heeft gezegd dat zijn schuld op een beheersbaar niveau ligt en dat geen enkele investeerder zijn bezorgdheid heeft geuit.