Na het schrappen van het dividend in augustus na een door een pandemie veroorzaakt verlies over het eerste halfjaar, beval Glencore voor 2021 een dividend aan van $0,12 per aandeel, wat meer is dan de verwachte totale uitbetaling van $1,6 miljard.
Glasenberg, de op een na grootste aandeelhouder van Glencore, neemt in de eerste helft van het jaar na 18 jaar het roer over aan Gary Nagle, maar herhaalde dat hij van plan is zijn belang van 9% te behouden.
"Ik ben niet van plan mijn aandelen te verkopen ... Ik hoop dat Gary goed werk zal leveren om ervoor te zorgen dat hij dividenden blijft uitkeren," zei hij tegen verslaggevers.
Nagle, die de hot seat van CEO betreedt vanuit de steenkoolactiviteiten van het bedrijf, zei dat Glencore een ingewikkeld bedrijf is met veel activa, maar dat hij niet van plan is om grote veranderingen in de structuur aan te brengen.
De aandelen van het bedrijf stegen met 3,5% tot 292 pence tegen 1140 GMT, waardoor het de grootste stijger werd in een index van zijn sectorgenoten in Londen.
"De resultaten van het bedrijf in 2020 zijn uitzonderlijk in het licht van het feit dat het het jaar van een wereldwijde pandemie was," zei analist Chris LaFemina van Jefferies, die eraan toevoegde dat de aandelen "zwaar ondergewaardeerd" blijven.
Collega's van Glencore https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/ygdpzedbwvw/glencorenow.JPG
Hoewel veel kleiner dan de 2,6 miljard dollar die vorig jaar werd aangekondigd voordat het dividend werd geannuleerd, overtreft de uitbetaling de consensusverwachtingen van de markt van 1,3 miljard dollar en is het een echo van het recorddividend van mijnbouwgigant BHP Group.
BHP kondigde dinsdag een record interim-dividend aan, verwijzend naar de sterke vraag naar ijzererts vanuit China.
Glencore, een van 's werelds grootste grondstoffenhandelaren, zou het dividend kunnen verhogen of een aandeleninkoop kunnen lanceren nadat het zijn nettoschuld onder de $13 miljard heeft gebracht en als de grondstoffenprijzen sterk blijven, zei Steve Kamlin, financieel directeur, nadat het bedrijf de resultaten voor 2020 had bekendgemaakt.
"Het biedt ons de mogelijkheid om in augustus of zeker aan het einde van het jaar na te denken over een extra dividenduitkering of een terugkoop van aandelen", zei hij tegen verslaggevers.
TRADING KRACHT
Glencore's handelsactiviteiten profiteerden van de sterke metaalmarkten, met name koper, nikkel en zink. Het bedrijf kreeg ook een impuls door olie op te slaan toen de prijzen van ruwe olie begin vorig jaar kelderden, het later tegen hogere prijzen te verkopen en te profiteren van wat bekend staat als een contango-marktstructuur.
De aangepaste winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) over het hele jaar overtrof de $10,7 miljard die werd verwacht in een peiling van 12 analisten samengesteld door Vuma, terwijl de marketingwinst voor rente en belastingen (EBIT) met 41% steeg tot $3,3 miljard.
Marketing-EBIT Glencore https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/yzdpxwnkovx/glencore%20marketing%20combined.PNG
De handelsdivisie had haar beste jaar sinds 2008, gestimuleerd door extreme volatiliteit op de oliemarkt als gevolg van coronavirus lockdowns en een uitdagende kobaltmarkt.
De nettoschuld daalde van 17,6 miljard dollar in 2019 tot 15,8 miljard dollar in 2020, mede dankzij sterke kasstromen in de tweede helft van het jaar. Dit was binnen zijn doelbereik en versloeg de marktverwachtingen.
"De balans staat nu sterker", zei Glasenberg, die eraan toevoegde dat de mijnbouwer de nettoschuld dit jaar verder wil verlagen.
Glencore's nettoschuld is de grootste van zijn sectorgenoten, deels vanwege zijn handelsactiviteiten.
Glencore verlaagt nettoschuld in 2020 https://graphics.reuters.com/GLENCORE-RESULTS/oakvermnepr/chart.png
De groep boekte een waardevermindering van $5,9 miljard, grotendeels zonder kasstroom, op zijn Mopani-mijn in Zambia en zijn Colombiaanse steenkool- en Afrikaanse olieactiva, waardoor zijn nettoverlies toenam van $404 miljoen vorig jaar tot $1,6 miljard.
Wat steenkool betreft, bleef Glencore zijn productie van Australië naar andere markten verleggen wegens een handelsgeschil tussen Australië en China, aldus Glasenberg.
Hij sloot de aankoop van BHP's Mount Arthur thermische kolenmijn in Australië uit, maar zei dat het zou kunnen kijken naar een ruil van enkele kolenactiva zonder het productieplafond van 150 miljoen ton per jaar van de mijnwerker in gevaar te brengen.
