Third Point's Loeb keert terug op Disney, koelt af op Amazon in eerste kwartaal

Third Point heeft in het eerste kwartaal zijn positie in Walt Disney Co geliquideerd, twee jaar nadat het hedgefonds voor het eerst geïnvesteerd had en er bij het mediabedrijf op begon aan te dringen om agressiever te besteden aan zijn streaming-platform, en heeft zijn belang in Amazon.com Inc. verminderd.

De in New York gevestigde beleggingsfirma heeft 2 miljoen aandelen Disney verkocht, zo blijkt uit een regulatoire indiening op maandag. De zet volgde op de hielen van verkopen die in het vierde kwartaal gedaan waren.

Third Point zei vorig jaar dat de investering in Disney vruchten afwerpt, maar drong er bij het management op aan om een "all-you-can eat-benadering te volgen voor zijn direct-to-consumer aanbod."

De miljardair-oprichter van de firma, Daniel Loeb, schreef begin mei aan beleggers dat de firma in het eerste kwartaal een meer defensieve houding had aangenomen en een aantal aandelenposities had verlaten. Hij heeft niet gezegd welke posities geliquideerd zijn.

Uit het dossier van maandag blijkt ook dat Third Point onder andere RH, Burlington Stores Inc en AES Corp, een grootwinkelbedrijf in huishoudelijke artikelen, heeft verlaten.

De koers van RH is tot nu toe dit jaar met 48% gedaald, terwijl Burlington Stores met 40% is gedaald. AES is met 18% gedaald dit jaar.

Third Point, dat zijn investering in Amazon slechts een paar maanden eerder opvoerde, heeft zijn positie met 92% verminderd tot 17.500 aandelen aan het eind van maart, zo bleek uit het depot.

Loeb schreef in februari aan de aandeelhouders dat hij zijn inzet op Amazon had verhoogd, met het argument dat het nieuwe management het bedrijf vooruit zou helpen met nieuwe initiatieven. In de brief van 6 mei heeft hij Amazon niet genoemd.

Hij schreef wel dat de meer defensieve positionering het bedrijf in staat stelde de scherpe marktuitverkoop van april te ontwijken, nadat het bedrijf in het eerste kwartaal 11,5% had verloren.

De S&P 500 is tot nu toe bijna 16% gedaald, terwijl de technologiezware Nasdaq Composite meer dan 25% is gekelderd.

Loeb schreef in mei dat Third Point "interessante mogelijkheden had gevonden in energie en andere cyclische aandelen." Het dossier van maandag toont een nieuwe investering in het Canadese geïntegreerde energiebedrijf Suncor Energy Inc, waar de activistische investeringsfirma Elliott Management aandringt op bestuurszetels en een strategische herziening. Third Point kocht 3,5 miljoen aandelen. Elliott kocht 10 miljoen aandelen in het eerste kwartaal, zo blijkt uit zijn filing.