"De omgeving voor short-selling is veel uitdagender dan in het verleden," zei Loeb in de brief. Het analyseren van de economische vooruitzichten van een bedrijf heeft plaatsgemaakt voor het bekijken van Reddit message boards en het verlopen van opties, aldus de brief.

Een short squeeze doet zich voor wanneer een aandelenprijs zo sterk stijgt dat bearish bets te duur worden om te houden en beleggers gedwongen worden om ze terug te kopen, soms met verlies.

Loeb, die Third Point leidt - dat eind februari ongeveer $12,6 miljard aan activa onder beheer had - zei dat zijn top vijf winnaars dit kwartaal het nutsbedrijf Pacific Gas and Electric, techbedrijven Microsoft, Amazon en Alphabet en sanitair en verwarmingsproducten Ferguson waren.

Loeb zei dat zijn slechtst presterende aandelen voor het kwartaal de technische Alibaba Group Holding, bioprocessingbedrijf Danaher, Catalent, International Flavors & Fragrances en een niet nader genoemde privépositie waren.

De negen bedrijven reageerden niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

Het Third Point Offshore Fund behaalde een rendement van 1,1% voor het kwartaal, maar was nog steeds 3% lager voor het jaar tot 30 juni, volgens de brief.

Bijna de helft van Loeb's netto longpositie omvat bedrijven die zullen profiteren van ontwikkelingen op het gebied van kunstmatige intelligentie, aldus de brief.

AI zal meer loodgieterij nodig hebben om programma's zoals Chat GPT4 aan te drijven naarmate het beter wordt in het verzamelen en leren van gegevens en vervolgens antwoorden uitspuugt, aldus de brief.

Dit zal ten goede komen aan de grootste leveranciers van cloud-gebaseerde software die servers en opslag uitbesteden, zoals Microsoft Azure, Amazon Web Services en Google Cloud Platform, aldus de brief.

Elders bij Third Point behaalde Loeb's corporate credit team een nettorendement van 8,7% voor het kwartaal, nadat de instabiliteit van de markt in de bankencrisis van maart kansen creëerde voor het fonds, aldus Loeb.

Loeb's woninghypotheek- en gestructureerde kredietportefeuilles zijn tot nu toe beide netto 3,2% en 4,1% gestegen op jaarbasis, aldus de brief.