Ondanks de stellaire winst daalde het JPMorgan-aandeel met 2,5% omdat beleggers zich concentreerden op nieuwe uitdagingen voor financiële aandelen. Analisten drongen bij de topmannen aan op concurrentie van digitale nieuwkomers, waardoor Jamie Dimon op een bepaald moment uitriep: "Mijn God, het bedrijf doet het heel goed."

De grootste bank van het land, die wordt gezien als een klok van de Amerikaanse economie, kreeg een impuls door een sterke stijging van het aantal gesloten deals en de vrijgave van 3 miljard dollar die opzij was gezet om gevreesde pandemieverliezen te dekken, zelfs toen de handelsinkomsten met 28% daalden ten opzichte van de recordniveaus van vorig jaar.

Terwijl de Amerikanen dankzij de nationale vaccinatiecampagne weer aan het werk kunnen, tonen de resultaten van JPMorgan aan dat de consumentenuitgaven weer aantrekken.

De gecombineerde uitgaven voor schulden en creditcards stegen met 22% ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 2019, toen uitgavenpatronen normaler waren. De uitgaven voor reizen en amusementskaarten keerden in juni terug naar groei en stegen met 13% ten opzichte van dezelfde periode in 2019.

"We hebben lichtpuntjes in bepaalde pockets en de consumentenbestedingstrends zijn bemoedigend," zei Chief Financial Officer Jeremy Barnum tijdens een call.

Hij waarschuwde echter dat, nu zakelijke klanten en consumenten overvloedig over geld beschikken dankzij buitengewone economische stimuleringsmaatregelen en lage rentetarieven, de inkomsten uit kernkredieten dit jaar mogelijk niet zullen profiteren van de economie die weer opbloeit.

De afdeling consumer and community banking van JPMorgan rapporteerde een daling van de nettorentebaten met 8%, terwijl de gemiddelde leningen met 3% daalden. En hoewel de winst 11,9 miljard dollar bedroeg, daalden de totale inkomsten met 7% tot 31,4 miljard dollar.

"De rente en de groei van de leningen blijven tegenwind bieden," schreef analist Glenn Schorr van Evercore ISI. Hij merkte echter op dat de stijging van de kaartuitgaven en de autonome groei van 9% in de beleggingsactiviteit van klanten "duidelijke tekenen zijn dat de economie blijft verbeteren".

De inkomsten van JPMorgan uit corporate and investment banking daalden met 19%, vooral door een daling met 44% van de obligatiehandel ten opzichte van het hoogtepunt van vorig jaar, waarvoor leidinggevenden hadden gewaarschuwd dat het onhoudbaar was. De aandelenmarkten, die werden gestimuleerd door een hausse in beursintroducties, waren een lichtpuntje met inkomsten die met 13% stegen.

Tijdens een telefoongesprek met leidinggevenden stelden analisten vragen aan Dimon over de strategie van de bank om te concurreren met digitale nieuwkomers in binnen- en buitenland - een gebied waarvan Dimon zelf heeft gezegd dat het een zwak punt is voor de sector - wat leidde tot frustratie van de rechtuit sprekende CEO.

"Onze bankiers, onze handelaren, onze credit card, onze debet card, onze merchant services, onze auto business, onze digital, het gaat vrij goed," reageerde hij, maar erkende wel dat de concurrentie van tech-savvy spelers "erg zwaar zal worden."

JPMorgan probeert de Britse markt voor consumentenfinanciering te kraken met een slim, op technologie gebaseerd aanbod, terwijl de regering van president Joe Biden het op de thuismarkt makkelijker wil maken voor fintechs om zich in de banksector te mengen.

Op de vraag of JPMorgan een verhoging van het dividend zou overwegen, dat vorige maand $1 per aandeel zou bedragen voor het derde kwartaal, zei Dimon dat hij wilde investeren in de groei van de bank.

"We willen het dividend niet zo hoog laten oplopen dat het ons vermogen om andere dingen te doen in de weg staat.

JUICHEN OVER DEALS

Terwijl de handelsinkomsten met 28% daalden tot $8,1 miljard, bleven de totale Wall Street-bankactiviteiten sterk, dankzij een recordvolume aan grote deals. De inkomsten uit Investment Banking stegen tot 3,4 miljard dollar dankzij provisies die met 25% stegen.

De kapitaalmarkten bleven ook actief en een stijging van het aantal beursintroducties compenseerde ruimschoots de vertraging bij de blanco cheque-fusies.

Goldman Sachs verpletterde dinsdag de analistenramingen voor de winst over het tweede kwartaal, omdat Wall Street's belangrijkste investeringsbank ook profiteerde van de recordactiviteit in het sluiten van deals.

De totale winst van JPMorgan overtrof de ramingen van analisten en steeg tot $11,9 miljard, of $3,78 per aandeel, in het kwartaal dat eindigde op 30 juni, van $4,7 miljard, of $1,38 per aandeel, een jaar eerder.

De grootste kredietverstrekkers van het land hebben vorig jaar miljarden opzij gezet om pandemische verliezen te dekken die dankzij economische stimuleringsmaatregelen uitbleven, waardoor ze deze reserves konden vrijmaken.

Zonder die stimulans kwam de kwartaalwinst uit op 9,6 miljard dollar.