Het verkoopproces vindt plaats naar aanleiding van de sterke vraag van private equity-firma's en andere vermogensbeheerders naar de provisie-inkomsten uit het beheer van levensverzekeringsactiva. Er zijn nu minder mogelijkheden om dergelijke activa over te nemen, omdat verzekeraars door de hoge rentetarieven gemakkelijker genoeg rendement kunnen genereren zonder ze af te stoten.
Daarom proberen kopers de verzekeraars steeds vaker zelf over te nemen.
"Onlangs hebben verschillende partijen ongevraagd interesse getoond om Oceanview te kopen tegen een aanzienlijke premie ten opzichte van de boekwaarde. Bayview heeft een adviseur in de arm genomen om te evalueren welke mogelijke transacties eventueel overwogen moeten worden," aldus een woordvoerder van Bayview.
De woordvoerder gaf geen commentaar op de mogelijke overnameprijs en noemde de naam van de adviseur niet. Mensen die bekend zijn met de zaak zeiden dat Oceanview een boekwaarde van rond de $1 miljard heeft, en dat de biedingen met een premie het bedrijf dus hoger zouden waarderen.
Bayview, gevestigd in Coral Gables, Florida, richtte Oceanview in 2018 op en financierde het aanvankelijk met $1 miljard aan aandelenkapitaal.
Oceanview bestaat momenteel uit een Amerikaanse lijfrenteprovider met bijna $8 miljard aan activa en een herverzekeringsmaatschappij.
Dealmaking in deze ruimte is robuust geweest. Levensverzekeraar National Western Life Group ging in oktober akkoord met de verkoop van zichzelf aan Prosperity Life voor $1,9 miljard, terwijl Brookfield Reinsurance in juli zei $4,3 miljard te betalen voor de overname van lijfrenteprovider American Equity Life.
Reuters meldde in augustus dat Monument Re, een op Bermuda gevestigde consolidator van oude levensverzekeringsportefeuilles, bankiers had aangesteld om strategische opties te onderzoeken.
(Dit verhaal is gecorrigeerd om de locatie van het hoofdkantoor van Bayview aan te passen naar Coral Gables, niet New York, in paragraaf 6)
