De yen stond vanaf 0746 GMT 0,5% lager op 155,30 per dollar, waarmee ongeveer de helft van de stijging van woensdag laat, van ongeveer 157,55 naar precies 153, in een periode van ongeveer 30 minuten werd teruggenomen.
De scherpe beweging op woensdag kwam in een rustige periode voor de markten na sluiting van Wall Street, en uren nadat de Amerikaanse Federal Reserve haar beleidsvergadering had afgerond.
De dollar stond al op achterstand toen Fed-voorzitter Jerome Powell de verruimingsgezindheid van de centrale bank bevestigde, zelfs toen hij herhaalde dat de aanhoudende inflatie betekende dat renteverlagingen nog wel even op zich zouden kunnen laten wachten.
"Het verraste de markten omdat het duidelijk tijdens de Amerikaanse sessie gebeurde en getimed leek te zijn met de FOMC om te profiteren van een zwakkere dollar," zei Kyle Rodda, senior financieel marktanalist bij Capital.com in Melbourne.
"Het element van de 'stiekeme aanval' is echt dat het MOF speculanten wil straffen en een waarschuwing wil afgeven over het shorten van de yen," zei hij, verwijzend naar het Japanse ministerie van Financiën (MOF).
De Japanse viceminister van Financiën voor internationale zaken, Masato Kanda, die toezicht houdt op het valutabeleid van het MOF, vertelde Reuters dat hij geen commentaar had op de vraag of Japan had ingegrepen in de markt.
De dollar stijgt dit jaar nog steeds met meer dan 10% ten opzichte van de yen, omdat traders de verwachtingen over de timing van een eerste renteverlaging door de Fed naar beneden bijstellen, terwijl de Bank of Japan heeft aangegeven dat ze het beleid langzaam verder zal aanscherpen na in maart voor het eerst sinds 2007 de rente te hebben verhoogd.
INTERVENTIE?
Het verschil tussen de langetermijnrente op staatsobligaties in de twee landen is 371 basispunten. Dat hielp de dollar maandag naar een 34-jarig hoogtepunt van 160,245 yen en leidde ook tot een scherpe ommekeer, die volgens officiële gegevens het gevolg was van Japanse interventie van in totaal ongeveer $ 35 miljard.
"Ik denk niet dat interventie alleen de dollar-yen kan begrenzen," zei Niels Christensen, hoofdanalist bij Nordea.
"De Bank of Japan blijft terughoudend om de belangrijkste rentevoet te verhogen, wat een van de redenen is waarom ik verwacht dat de markt de opwaartse kant van de dollar-yen zal testen."
Het MOF heeft waarschijnlijk ingegrepen in de valutamarkt om aan te geven dat ze 160 yen per dollar zien als hun grens in het zand, vertelde academicus aan de Columbia University en voormalig lid van het ministerie van Financiën Takatoshi Ito donderdag in een interview aan Reuters.
De dollarindex, die de munteenheid meet ten opzichte van de yen, euro, pond sterling en drie andere belangrijke peers, stond donderdag 0,1% lager op 105,58, na een terugval van 0,6% op woensdag van bijna de hoogste stand in zes maanden.
De euro steeg met 0,1% $1,0727, na een stijging van 0,5% in de vorige sessie.
Sterling steeg 0,1% tot $1,2544, na een stijging van woensdag met 0,3%.
Zoals alom werd verwacht, hield de Fed de rente woensdag stabiel en Powell benadrukte dat het "langer zal duren dan eerder verwacht" voordat beleidsmakers er vertrouwen in hebben dat de inflatie de daling naar hun doel van 2% zal hervatten. Tegelijkertijd bestempelde hij het risico van meer renteverhogingen als "onwaarschijnlijk".
"Er ging een collectieve zucht van verlichting door de financiële markten nadat de Fed afzag van een grotere havikistische houding," zei Jack Mclntyre, portefeuillemanager voor wereldwijde vastrentende en aanverwante strategieën bij Brandywine Global.
"Zie deze vooruitzichten als 'hoog voor langer' in tegenstelling tot 'hoger voor langer'. Het laatste impliceert renteverhogingen, wat niet het verhaal van vandaag is."
De hoger dan verwachte Zwitserse inflatie in april dreef de Zwitserse frank hoger ten opzichte van zowel de euro als de dollar.
"De kans op nog een verlaging (van de Zwitserse Nationale Bank) in juni is iets minder waarschijnlijk, maar ik denk dat ze nog steeds heel tevreden zullen zijn met de inflatie," zei Christensen van Nordea.
"Ik zou nog steeds een nieuwe verlaging verwachten in juni, vooral als de Europese Centrale Bank volgende maand ook de rente verlaagt."
