De benchmarkrente op 10-jaars JGB's daalde naar 0,65%, een paar punten onder de slotkoers van maandag en onder het hoogste punt van de dag, 0,685%.
JGB-futures stegen ongeveer 0,30 punten toen de markten na een middagpauze de handel hervatten, waarmee een vroeg verlies van 0,09 punten werd goedgemaakt. Ze stegen het laatst met 0,11 punten.
De stap van de BOJ werd alom verwacht en onderstreept de voorkeur van beleidsmakers om te wachten op meer aanwijzingen over de vraag of de lonen genoeg zullen stijgen om de inflatie duurzaam rond de doelstelling van 2% te houden.
"De stijging van de futures suggereert dat de rente op kasobligaties later op de dag zou kunnen dalen, omdat sommige beleggers die short gingen in kasobligaties, deze terug willen kopen," zei Katsutoshi Inadome, senior strateeg bij Sumitomo Mitsui Trust Asset Management.
Maar de dalingen zullen van korte duur zijn en de markt zal volatiel blijven door een gebrek aan liquiditeit, omdat de BOJ een aanzienlijk deel van de JGB's aanhoudt, zei Inadome.
De rendementen op JGB's zijn deze maand volatiel geweest, waarbij het rendement op 10-jaars maar liefst 18 basispunten schommelde, deels door speculaties dat de BOJ haar negatieve rentebeleid binnenkort zou kunnen beëindigen.
De centrale bank heeft ook geen wijzigingen aangebracht in haar forward guidance, waarin ze momenteel maatregelen belooft om haar soepele monetaire beleid zonder aarzelen te verdedigen.
De BOJ heeft agressief obligaties opgekocht om de stijgende rente in toom te houden terwijl ze haar ultralage rentebeleid verdedigt, dat de marktomstandigheden heeft geschaad en de rentecurve heeft vervormd.
