Aziatische aandelen zouden dinsdag een veer in de rug moeten hebben na een positieve start van de week op maandag, zowel lokaal als wereldwijd, gesteund door een herstel in tech-aandelen, rust op de vastrentende markten en een afkoeling van de geopolitieke spanningen.
De economische kalender van dinsdag is behoorlijk vol, met inkoopmanagersindexrapporten uit Japan, Australië en India, consumenteninflatie uit Singapore en Hongkong, producenteninflatie uit Zuid-Korea en industriële productie uit Taiwan.
Valutahandelaren blijven alert op interventies van de yen, nu de dollar dichter bij 155.00 yen komt, hoewel het de vraag is of Tokio zal handelen zo vlak voor de tweedaagse beleidsvergadering van de Bank of Japan, die donderdag begint.
De Chinese yuan blijft ook in het defensief en daalde maandag naar een laagste punt in vijf maanden ten opzichte van de dollar.
Het algemene sentiment is redelijk positief nadat de S&P 500 en Nasdaq maandag opveren, doordat de techsector wat van de verliezen van vorige week goedmaakt en de spanningen in het Midden-Oosten afnemen.
Beleggers richten hun aandacht nu op de winsten van deze week van enkele van deze techgiganten - Tesla, Meta Platforms, Alphabet en Microsoft maken deze week hun kwartaalresultaten bekend, die een grote rol zullen spelen bij het bepalen van de vooruitzichten voor Amerikaanse en wereldwijde aandelen in de komende maanden.
De 'FANG'-index van mega Amerikaanse techaandelen steeg maandag, waarmee een einde kwam aan een zesdaagse verliesreeks waarin de index 10% verloor. Volgens analisten van A.J. Bell verloren de "Magnificent Seven" van Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA en Tesla in die zes dagen $1,1 biljoen aan marktkapitaal.
Aandelen in Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), 's werelds grootste chipfabrikant op contractbasis, zullen proberen te herstellen van de daling van maandag met 1%. Dat volgde op een daling van 6% op vrijdag nadat het bedrijf de resultaten voor het eerste kwartaal rapporteerde.
Officiële cijfers uit Taipei toonden maandag aan dat de exportorders in maart minder stegen dan verwacht, maar de regering had er vertrouwen in dat de stijgende vraag naar toepassingen voor kunstmatige intelligentie de toekomstige vraag naar hightechproducten van het eiland zal aanwakkeren.
De markten hangen echter nog steeds in een sfeer van voorzichtigheid. Volgens de financiële voorwaardenindices van Goldman Sachs zijn de financiële voorwaarden dit jaar het krapst, bijna volledig gedreven door stijgende lange en korte rentes.
De vraag is nu hoeveel hoger de obligatierente zal worden. De twee- en 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties zijn beide bijna 100 basispunten gestegen ten opzichte van de recente dieptepunten, waarbij de tweejaars rente in de buurt komt van wat veel beleggers als een aantrekkelijk en natuurlijk kooppunt zullen beschouwen, namelijk 5,00%.
Als de rente afvlakt, zal de volatiliteit van obligaties waarschijnlijk afnemen, wat op zijn beurt de volatiliteit in andere markten zou moeten helpen afkoelen. De impliciete volatiliteit van Amerikaanse aandelen, die vrijdag naar het hoogste punt in zes maanden steeg, liet maandag de grootste daling in zes maanden zien.
Opluchting, maar misschien maar even.
Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten dinsdag meer richting zouden kunnen geven:
- Flash PMI's Japan (april)
- Singapore CPI (maart)
- Taiwan Industriële productie (maart)
