Er is waarschijnlijk een grote verrassing nodig in de cruciale Amerikaanse inflatie-update van donderdag om de markten af te brengen van hun veronderstelling dat 2023 een jaar is van desinflatie en een piek in de rente.

Het rapport over de consumentenprijzen is het cruciale maandelijkse gegevenspunt geweest in het afgelopen jaar van inflatieangst, met enkele van de grootste eendaagse marktbewegingen van de afgelopen 12 maanden rond deze publicatie.

Aangezien de afnemende jaarlijkse inflatie nu al twee maanden op rij naar beneden is bijgesteld en de consensusverwachtingen uitgaan van een nieuwe forse daling van de algemene en kerncijfers in december, werd Wall Street woensdag vooraf opgepompt en sloot de S&P500 meer dan 1% hoger.

Voor de goede orde: economen, gepolst door Reuters, verwachten dat de inflatie van de consumentenprijzen op jaarbasis in december zal dalen van 7,1% in de voorgaande maand naar 6,5%, terwijl de kerncijfers eveneens zullen dalen van 6,0% naar 5,7% - waarmee beide cijfers hun laagste stand in meer dan een jaar zullen bereiken.

Of de beleidsmakers van de Federal Reserve het desinflatieverhaal nu wel of niet openlijk onderschrijven, velen erkennen dat hun beleid vanaf nu "data-afhankelijk" is.

En tenzij dit wordt ontkracht door harde bewijzen, gaan de markten er al van uit dat de inflatiestrijd zo goed als gewonnen is. De tweejarige inflatieverwachtingen op de markt voor schatkistobligaties zijn voor het eerst sinds 2020 teruggevallen tot op een haartje van de Fed-doelstelling van 2%, na in maart vorig jaar een piek van bijna 5% te hebben bereikt.

De wereldwijde aandelenmarkten en Amerikaanse futures bleven donderdag in de aanloop naar de publicatie overwegend vlak, waarbij Europese aandelen het beter bleven doen omdat het zachte winterweer en de scherpe daling van de aardgasprijzen de bezorgdheid over een recessie in de regio verminderden.

Hoewel de Brent ruwe olieprijzen donderdag stegen, zijn de jaar-op-jaar prijsbewegingen nog steeds negatief - sinds vorige week. De dollar en de rente op Amerikaanse staatsobligaties daalden licht.

De Japanse yen was een van de grootste stijgers na een bericht in de Japanse pers dat de Bank of Japan volgende week tijdens een beleidsvergadering de neveneffecten van haar plafond op de rente op staatsobligaties zal bekijken en mogelijk extra stappen zal ondernemen om wat zij ziet als verstoringen in de markt te corrigeren.

Dit verwijst waarschijnlijk naar het feit dat de Japanse 10-jaarsrente al vier sessies vastzit aan het nieuwe renteplafond van 0,5%, ook al heeft de Bank of Japan massaal obligaties opgekocht om de rente te verlagen. Dit voedt de speculatie op een verdere verhoging van het rendementsplafond, wat in feite neerkomt op een verstrakking van het BOJ-beleid.

De Chinese inflatie kroop vorige maand ook weer omhoog, maar blijft onder de 2% en de jaarlijkse producentenprijsinflatie is nog steeds negatief.

Hoewel de Britse obligatierente en het Britse pond woensdag lager daalden door de bezorgdheid over de recessie en de hoop op desinflatie van de energieprijzen, was er vandaag beter nieuws over de detailhandel.

Het Britse winkelpubliek gaf rond Kerstmis royaal uit, ook al waarschuwden detailhandelaren dat zij in 2023 de broekriem zullen aanhalen. Tesco en Marks & Spencer, twee van de grootste Britse winkelketens, boekten beter dan verwachte kerstverkopen doordat mensen zich te goed deden aan feestelijke lekkernijen.

In het Amerikaanse bedrijfsnieuws ging de aandacht uit naar Walt Disney toen de entertainmentgigant en miljardair Nelson Peltz het tegen elkaar opnamen voor een gevecht in de bestuurskamer met Disney, dat de prominente activistische belegger een zetel in het bestuur heeft geweigerd.

Sandwichketen Subway onderzoekt een verkoop van zijn activiteiten die het bedrijf op meer dan 10 miljard dollar zou kunnen waarderen, vertelde een bron woensdag aan Reuters.

De Taiwanese chipmaker TSMC rapporteerde donderdag een verwachte stijging van de kwartaalwinst met 78%, nadat de sterke verkoop van geavanceerde chips het bedrijf hielp een bredere neergang in de sector te trotseren die de goedkopere standaardchips aantastte.

Gebeurtenissen en data die later op donderdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse en wereldwijde markten:

* U.S. Dec consumer price report, weekly jobless claims, Dec Federal budget. U.S. Treasury verkoopt 30-jarige obligaties.

* Philadelphia Federal Reserve voorzitter Patrick Harker, St Louis Fed voorzitter James Bullard, Richmond Fed chef Thomas Barkin spreken allen. Catherine Mann, lid van het monetaire beleidscomité van de Bank of England, spreekt.

* Bedrijfswinsten: TSMC, Infosys