De Japanse obligatierente werd ook gesteund door speculaties over een havikistische verschuiving tijdens de tweedaagse vergadering van de Bank of Japan die vrijdag eindigt, toen beleidsmakers hints gaven over een verlaging van de maandelijkse obligatieaankopen van de centrale bank.
De 10-jaars JGB-rente steeg met 4,5 basispunten (bps) naar 1,015% vanaf 0530 GMT, en veerde verder op na het laagste punt van drie weken van donderdag, 0,995%.
De yield was eind vorige maand geklommen naar een piek van 1,1% in 13 jaar, voordat het werd teruggesleurd door dalende Treasury-rendementen te midden van een reeks zwakke Amerikaanse macrocijfers.
Hoewel de richting van het Amerikaanse en Japanse monetaire beleid niet ter discussie staat, is de snelheid en timing van beide het dominante thema geworden in de JGB-markt.
Inzetten op een renteverlaging van de Fed met een kwart punt in september staat momenteel op 47%, tegen meer dan 60% een week eerder, volgens de FedWatch Tool van de CME Group.
Ondertussen zal de BOJ vrijdag naar verwachting de rente niet opnieuw verhogen, maar zou ze wel kunnen beginnen met het proces van kwantitatieve verkrapping (QT), of een signaal kunnen afgeven dat dit op handen is.
"De focus is tweeledig: of de BOJ aangeeft dat er een renteverhoging aankomt, en richtlijnen voor QT," aldus Shinichiro Kadota, hoofd Japan FX and rates strategy bij Barclays, die een renteverhoging in juli voorspelt.
"Het eerste zou opwaartse druk kunnen uitoefenen op de front-end rente, omdat de markten slechts 50% kans hebben ingeprijsd op een renteverhoging in juli, en het tweede op sectoren met langere looptijden, waar de aanwezigheid van de BOJ groter is."
De tweejarige JGB-rente steeg met 3 basispunten naar 0,375%, terwijl de vijfjarige rente met 5 basispunten steeg naar 0,600%.
Het rendement op 20-jaars steeg met 6,5 basispunten naar 1,835%. De 30-jaars rente steeg 7 bps naar 2,160%. (Verslaggeving door Kevin Buckland; Bewerking door Mrigank Dhaniwala)
