De loonie handelde bijna onveranderd op 1.3480 to the greenback, of 74,18 U.S. cent, na een beweging tussen 1.3454 en 1.3491.
"De Canadese dollar drijft lager af nu traders zich schrap zetten voor een voorzichtig dovish besluit van de centrale bank morgen," zei Karl Schamotta, chief market strategist bij Corpay, in een notitie.
Er wordt verwacht dat de BoC haar belangrijkste overnight rente ongewijzigd zal laten op het hoogste niveau van 5% in 22 jaar tijdens een beleidsbeslissing op woensdag, wanneer de centrale bank ook haar prognoses voor inflatie en economische groei zal bijwerken.
"Wij denken dat de taal in de begeleidende verklaring, het Monetary Policy Report en de persconferentie marktdeelnemers zal teleurstellen die een op handen zijnde ommezwaai naar een soepeler beleid verwachten," aldus Schamotta.
"Maar we kunnen het mis hebben. Een sterke verlaging van de groeiverwachtingen, misschien in combinatie met hints over een plan om het tempo van de kwantitatieve verkrapping te vertragen, zou de munt opnieuw zacht kunnen maken."
De olieprijs, een van de belangrijkste exportproducten van Canda, daalde toen handelaren productieonderbrekingen in de VS en spanningen in het Midden-Oosten en Europa afwogen tegen het stijgende aanbod van ruwe olie in Libië en Noorwegen. De Amerikaanse prijs voor ruwe olie daalde met 1% naar $73,99 per vat.
De rente op Canadese staatsobligaties steeg over de hele curve en volgde de bewegingen in Amerikaanse Treasuries. De 10-jaars stond 3,4 basispunten hoger op 3,495%. (Verslaggeving door Fergal Smith; bewerking door Jonathan Oatis)
