De loonie handelde 0,1% hoger op 1,3810 ten opzichte van de U.S. dollar, of 72,41 U.S. cent, na de handel in een range van 1,3784 tot 1,3837. Op dinsdag raakte de valuta op 1.3846 haar zwakste intradayniveau sinds 10 november.
"Het zachter dan verwachte inflatierapport van gisteren benadrukte de toenemende underperformance van het land ten opzichte van de Verenigde Staten," zei Karl Schamotta, chief market strategist bij Corpay, in een notitie.
De jaarlijkse inflatie in Canada tikte zoals verwacht aan tot 2,9% in maart, maar de nauwlettend in de gaten gehouden maatstaven van de Bank of Canada voor de onderliggende prijsdruk versoepelden voor een derde maand op rij, bleek dinsdag uit gegevens.
De geldmarkten verwachten dat de Canadese centrale bank haar referentierente in 2024 met 60 basispunten zal verlagen, vergeleken met de 44 basispunten versoepeling die de Federal Reserve verwacht.
Canada onthulde dinsdag een nieuwe belasting op vermogende particulieren die de komende vijf jaar miljarden dollars zal opbrengen om huisvestingsprogramma's te helpen financieren.
"Het lijkt onwaarschijnlijk dat het (begrotings)pakket Canada uit zijn productiviteitsmalaise zal halen, maar samen met de miljarden aan nieuwe bestedingsinitiatieven die de provincies de afgelopen weken hebben aangekondigd, kan het een 'fiscale impuls' geven ... die iets positiever is dan de laatste reeks projecties van de Bank of Canada," aldus Schamotta.
Canada verwacht de uitgifte van obligaties in het huidige fiscale jaar met 12% te verhogen, omdat het meer leent om een begrotingstekort en andere maatregelen te financieren.
De Canadese 10-jaarsrente daalde met 3,4 basispunten naar 3,710% en volgde daarmee de bewegingen in Amerikaanse Treasuries, waarmee de pullback van het hoogste punt van vijf maanden tijdens de sessie van dinsdag op 3,810% werd verlengd. (Verslaggeving door Fergal Smith, bewerkt door Chris Reese)
