De voorgestelde schikking, die een boete van 100.000 dollar omvat, zou een rechtszaak oplossen die het CFPB in 2019 tegen Forster & Garbus heeft aangespannen en waarin het bedrijf ervan wordt beschuldigd tienduizenden rechtszaken te hebben aangespannen zonder de onderliggende leningen naar behoren te documenteren. De schikking moet nog door de rechtbank worden goedgekeurd.
In een verklaring beschuldigde CFPB-directeur Rohit Chopra het bedrijf van het "bombarderen ... klanten met schetsmatige rechtszaken" namens grote financiële instellingen en zei dat de consumentenwaakhond de relaties van banken met "rechtszaakmolens" nauwkeurig zou blijven onderzoeken.
Vertegenwoordigers van Forster & Garbus, Citigroup en Discover hebben niet gereageerd op verzoeken om commentaar. In de klacht van het CFPB staat dat Forster & Garbus de beschuldigingen niet heeft toegegeven of ontkend.
Volgens het CFPB hebben minder dan een dozijn advocaten van het kantoor tussen 2014 en 2016 meer dan 99.000 incassoprocedures aangespannen, maar slechts in een fractie van de gevallen documentatie over de schulden in kwestie bewaard. Het bureau beschuldigt het bedrijf er ook van consumenten te misleiden door te beweren dat zijn advocaten op zinvolle wijze betrokken waren bij de voorbereiding van de rechtszaken.
Volgens de voorwaarden van de schikking moet het advocatenkantoor, gevestigd in Commack, New York, alle lopende rechtszaken waarin de juiste documentatie ontbreekt, intrekken en zich onthouden van het aanspannen van dergelijke niet-onderbouwde rechtszaken, aldus het CFPB.
Het kantoor zal ook documentatie bewaren waaruit blijkt dat kredietnemers daadwerkelijk toestemming hebben gegeven voor de schulden in kwestie en waarin de identiteit van de oorspronkelijke schuldeisers en van kredietverstrekkers die de schuld mogelijk hebben gekocht, wordt vastgelegd, naast andere vereisten.
