De energiesector van de S&P 500 daalde met 4,2%.
De dollar daalde samen met de Amerikaanse Treasury yields op de vrees dat de Amerikaanse economie in een recessie zou kunnen belanden, nadat Powell in een getuigenis voor de Amerikaanse Senaatscommissie voor het Bankwezen zei dat hogere rentevoeten pijnlijk zijn, maar het middel zijn dat de Amerikaanse centrale bank heeft om de inflatie af te remmen.
"Zoals alle commentaar van de Fed zijn er positieve en negatieve punten, maar de algemene boodschap is dat de Fed niet terugdeinst voor renteverhogingen", aldus Tim Ghriskey, senior portefeuillestrateeg bij Ingalls & Snyder in New York.
De Fed verhoogde onlangs haar basisrente met driekwart procentpunt - de grootste verhoging sinds 1994.
De Dow Jones Industrial Average daalde 47,12 punten, of 0,15%, tot 30.483,13, de S&P 500 verloor 4,9 punten, of 0,13%, tot 3.759,89 en de Nasdaq Composite daalde 16,22 punten, of 0,15%, tot 11.053,08.
De pan-Europese STOXX 600 index verloor 0,70% en MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld verloor 0,49%.
Beleggers blijven inschatten hoe bezorgd ze moeten zijn over centrale banken die de wereldeconomie in een recessie zouden kunnen storten nu ze de inflatie proberen te beteugelen met renteverhogingen.
Uit de woensdag gepubliceerde notulen van de beleidsvergadering van de Bank of Japan van april blijkt dat de centrale bank zich zorgen maakt over de gevolgen die de kelderende munt zou kunnen hebben voor het ondernemingsklimaat in het land.
De Japanse yen steeg met 0,27% ten opzichte van de greenback tot 136,24 per dollar.
In Treasuries stegen de benchmarkobligaties met een looptijd van 10 jaar tot 3,156%, van 3,305% laat op dinsdag.
Amerikaanse ruwe olie daalde met $3,33 naar $106,19 per vat, terwijl Brent met $2,91 daalde naar $111,74.
De Amerikaanse president Joe Biden riep het Congres op om de federale benzinebelasting drie maanden op te schorten om de recordprijzen aan de pomp te helpen bestrijden.
Spotgoud voegde 0,3% toe tot $1.838,03 per ounce.
