De ineenstorting van een reeks beleggingsfondsen ter waarde van $15 miljard tijdens de pandemische marktturbulentie begin 2020 heeft een lange schaduw geworpen over Duitslands meest waardevolle financiële bedrijf en een van 's werelds grootste vermogensbeheerders.
De nieuwe voorziening komt bovenop de 3,7 miljard euro die het bedrijf in februari opzij had gezet voor rechtszaken en onderzoeken van Amerikaanse toezichthouders naar de ondergang van de fondsen. Dit brengt het totaal op 5,6 miljard euro.
Allianz zei dat de boeking van woensdag de nettowinst over het eerste kwartaal drukte, die 600 miljoen euro bedroeg, minder dan de 1,9 miljard euro die analisten hadden verwacht.
De ineenstorting van de fondsen is onderzocht door het Amerikaanse Ministerie van Justitie en de Securities and Exchange Commission, heeft Allianz bekendgemaakt, en is het onderwerp geweest van talrijke rechtszaken tegen beleggers.
"De nieuwe aanklacht laat duidelijk de enorme schade zien die is aangericht," zei Ingo Speich, hoofd duurzaamheid en corporate governance bij Deka, een belangrijke investeerder in Allianz.
Allianz zei dat de extra voorziening de resterende kosten zou moeten dekken die het zou kunnen maken. Het gevoel van zekerheid suggereert dat er een schikking met de Amerikaanse overheid in het verschiet ligt.
"Deze geboekte voorziening is een eerlijke schatting van de resterende financiële exposure met betrekking tot compensatiebetalingen aan beleggers en betalingen in het kader van een eventuele schikking in de overheidszaak," aldus Allianz.
Allianz zei dat het streeft naar een "tijdige" oplossing voor de gesprekken met het DOJ en de SEC.
De aandelen van Allianz handelden 3% hoger in de late handel in Frankfurt en presteerden daarmee beter dan de DAX-index van blue-chips, die met 1% steeg.
"Allianz lijkt een belangrijke stap dichter bij een conclusie te zijn gekomen over het risico van de...fondsen," zei Steffen Weyl, een fondsbeheerder bij Union Investment, dat aandeelhouder is van Allianz.
Analisten van Jefferies zeiden dat de voorziening, die eerder komt en kleiner is dan verwacht, "een aanzienlijke overhang op de aandelen" wegneemt.
CEO Oliver Baete heeft zich tegenover beleggers en aandeelhouders verontschuldigd voor de kwestie en toegegeven dat "niet alles perfect was in het fondsbeheer".
Baete en andere topmanagers werden als gevolg hiervan gekort op hun bonussen van vorig jaar, hoewel Baete in 2021 9% meer verdiende dan een jaar eerder.
De kwestie heeft de topaandeelhouders van Allianz ongerust gemaakt en de reputatie van het bedrijf geschaad bij pensioenfondsen die een bron van inkomsten vormen voor een van de bekendste merken van Duitsland.
De kwestie draait om Allianz fondsen die complexe optiestrategieën gebruikten om rendement te genereren, maar enorme verliezen leden toen de verspreiding van COVID-19 wilde schommelingen op de aandelenmarkten veroorzaakte in februari en maart 2020.
Voor Allianz, dat 2,6 biljoen euro aan activa onder beheer heeft, heeft de kwestie al een deuk in de winst geslagen. De winst in 2021 was de laagste sinds 2013.
Beleggers in de zogenaamde Structured Alpha-fondsen hebben in rechtszaken in de Verenigde Staten ongeveer 6 miljard dollar schadevergoeding geëist voor de verliezen.
De fondsen richtten zich vooral op de normaal gesproken conservatieve Amerikaanse pensioenfondsen, van die voor arbeiders in Alaska tot leraren in Arkansas en metropersoneel in New York.
Het Arkansas Teacher Retirement System was de eerste van minstens twee dozijn rechtszaken die tegen Allianz waren aangespannen in de nasleep van het faillissement.
Het pensioenfonds van Arkansas, dat eind 2019 $ 1,6 miljard had in drie Structured Alpha-fondsen, zei in zijn rechtszaak van juli 2020 dat het minstens $ 774 miljoen had verloren door "nalatig wanbeheer" van de fondsen.
Het verzekerde een schikking van $642 miljoen, volgens notulen van een bestuursvergadering.
($1 = 0,9489 euro)
