De Nasdaq sloot meer dan 10% lager dan de record slothoogte van 19 november en bevestigde daarmee een correctie, omdat beleggers er rekening mee blijven houden dat de Federal Reserve de rente sneller zal verhogen, vrees die leidde tot de sell-off van dinsdag.
De aandelenmarkten aan beide zijden van de Atlantische Oceaan veerden aanvankelijk op, waarbij een index van Europa's 600 grootste aandelen met maar liefst 0,8% steeg, doordat robuuste winsten van luxegiganten Burberry en Richemont de druk van stijgende rendementen compenseerden. Ook de positieve berichten van UnitedHealth Group Inc en Procter & Gamble Co deden Wall Street aanvankelijk opveren.
Maar de winsten vervaagden toen bezorgdheid over stijgende inflatie en hogere rente de markt rammelde. Beleggers wachten op de beleidsvergadering van de Fed volgende week voor eventuele wijzigingen in het plan van de centrale bank om de inflatie aan te pakken.
"De markt worstelt nog steeds met de vraag hoe je je aanpast aan hogere rentes en welke bedrijven worden beïnvloed door hogere rentes?" zei Jon Maier, chief investment officer bij Global X ETFs.
"De markt was erg opgewonden dat de cijfers van Goldman Sachs (op dinsdag) misschien niet zo slecht waren. Toen drong de realiteit door."
De brede STOXX Europe 600 index sloot 0,23% hoger, maar MSCI's all-country wereldindex daalde 0,74% toen Wall Street laat in de sessie verkocht.
De Dow Jones Industrial Average daalde 0,96%, de S&P 500 gleed 0,97% en de Nasdaq Composite daalde 1,15%.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties bereikte eerder nieuwe hoogste niveaus op twee jaar en de Duitse 10-jaarsrente brak voor het eerst sinds mei 2019 in positief gebied, omdat beleggers erop wedden dat beleidsmakers jaren van stimulering zullen beteugelen om de stijgende activaprijzen te bestrijden.
De stijging tot boven de 0% voor de bund - de benchmark van de eurozone - markeert een keerpunt voor de regionale schuld, als gevolg van de recordhoge inflatie die nog wordt verergerd door de verstoring van de toeleveringsketen.
"Deze inflatoire episode is ongewoon uitdagend omdat ze wordt aangedreven door zowel een sterke vraag als een tekort aan aanbod," zei Guy Foster, hoofdstrateeg bij vermogensbeheerder Brewin Dolphin.
De olieprijzen bereikten hun hoogste peil sinds 2014 door een storing in een pijplijn van Irak naar Turkije en door wereldwijde politieke spanningen die de vrees voor een hardnekkiger inflatie aanwakkerden en de dollar hielpen opkrikken, die dicht bij het hoogste peil van een week zweefde.
De markt is bezig met renteaanpassingen in de belangrijkste geïndustrialiseerde economieën, zei Marc Chandler, hoofdmarktstrateeg bij Bannockburn Global Forex.
"De landen die voor lijken te lopen op de VS in de rij van renteverhogingen -- Canada, het VK en Noorwegen -- hebben dit jaar sterkere valuta's ten opzichte van de dollar," zei hij. "Andere gebieden zoals de euro, Zwitserse frank zijn zachter op het jaar."
De dollarindex, die de greenback volgt ten opzichte van een mandje van zes valuta's, daalde 0,14% tot 95,579. De euro noteerde voor het laatst 0,16 procent hoger op $1,1343, terwijl de yen voor het laatst 0,29 procent lager noteerde op $114,2800.
Overnacht in Azië daalde de breedste MSCI-index van aandelen in Azië-Pacific buiten Japan met 0,4%. Vooral techaandelen hadden te lijden, net als dinsdag in Europa en op Wall Street.
De belangrijkste aandelenindex van Australië verloor 1,0%, terwijl de Japanse Nikkei een laagste punt in drie maanden bereikte toen zorgen over nieuwe beperkingen voor bedrijven om een recordaantal gevallen van het coronavirus te stoppen de risicobereidheid afremde.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties op twee jaar, die doorgaans gelijke tred houdt met de renteverwachtingen, steeg laat in de sessie met 0,7 basispunt tot 1,047%, na eerder lager te zijn verhandeld. De rente op 10-jaars schatkistpapier daalde 1,8 basispunten naar 1,850%, na ook lager te zijn verhandeld.
De olieprijzen stegen voor de vierde dag nadat een brand in een pijplijn van Irak naar Turkije de oliestroom kortstondig stopzette, waardoor de zorgen over de toch al krappe vooruitzichten voor de korte termijn toenamen.
De Brent crude futures noteerden 93 cent hoger op $88,44 per vat. De internationale benchmark is sinds begin december met 28% gestegen. De Amerikaanse crude futures stegen met $1,53 en noteerden $86,96 per vat.
Goud steeg met meer dan 1% door een daling van de dollar en geopolitieke spanningen rond Oekraïne, waardoor bullion als veilige haven aantrekkelijker werd.
De Amerikaanse goudfutures noteerden 1,7% hoger op $1.843,20 per ounce.
