Sterling daalt nadat de BoE een einde maakt aan de reeks renteverhogingen

(Alliance News) - Aandelen in Londen veerden donderdagmiddag op nadat de Bank of England, net als de Federal Reserve, besloot om de rente niet te verhogen, wat het pond pijn deed.

In tegenstelling tot de Fed werden het besluit van de BoE en de bijbehorende verklaring als dovish geïnterpreteerd, waardoor het Britse pond onder druk kwam te staan. Sterling noteerde kort na het besluit op USD1,2257, een daling ten opzichte van USD1,2295 vlak ervoor en lager dan USD1,2396 bij het sluiten van de aandelenbeurs in Londen op woensdag.

De BoE handhaafde de bankrente op 5,25%, een hoogste stand in meer dan 15 jaar, in wat enigszins een verrassende zet was. Volgens de door FXStreet aangehaalde consensus werd een renteverhoging van 25 basispunten verwacht, hoewel een zwakkere Britse inflatiestand eerder deze week betekende dat sommige beleggers hun weddenschappen op een renteverhoging terugschroefden.

De uitkomst was verdeeld: vijf leden van het Monetary Policy Committee, waaronder gouverneur Andrew Bailey, waren voorstander van een hold. Vier hadden liever gezien dat de rente ongewijzigd bleef, namelijk Jon Cunliffe, Megan Greene, Jonathan Haskel en Catherine Mann.

Retailers namen het voortouw op de FTSE 100, gestimuleerd door goede handelsrapporten van JD Sports en Next. Buiten de large-cap index raakte de exploitant van reisconcessies SSP in de problemen toen het de winst per aandeel aan de onderkant van zijn verwachtingen voorspelde.

De FTSE 100 index stond donderdagmiddag 3,57 punten hoger op 7.735,22. De FTSE 250 klom 48,88 punten, 0,3%, op 18.761,25, de AIM All-Share stond 4,99 punten, 0,7%, lager op 741,71. Alle graadmeters veerden op van de dieptepunten van de sessies in de nasleep van het besluit van de BoE.

De Cboe UK 100 daalde met 0,1% op 770,30, de Cboe UK 250 steeg met 0,3% op 16.391,71 en de Cboe Small Companies steeg met 0,5% op 13.517,22.

In Europese aandelen noteerde de CAC 40 in Parijs donderdag 1,5% lager, terwijl de DAX 40 in Frankfurt 1,1% lager noteerde.

"Hoewel de Bank of England later in het jaar of in het volgende jaar kan terugkeren naar het verhogen van de rente, heeft de Bank of England doortastend gehandeld en aangegeven dat haar taak voorlopig bijna volbracht is," zei analist Marcus Brookes van Quilter Investors.

De gegevens van de Britse consumentenprijsindex van woensdag veranderden het aanzien van de vergadering. In augustus stegen de consumentenprijzen op jaarbasis met 6,7%, na een stijging van 6,8% in juli, zo bleek uit de gegevens. De cijfers van augustus bleven achter bij de marktverwachtingen, zoals geciteerd door FXStreet, dat had voorspeld dat de inflatie zou oplopen tot 7,1%.

De kerninflatie op jaarbasis - exclusief energie, voedsel, alcohol en tabak - daalde van 6,9% in juli naar 6,2% in augustus. Er was gerekend op een inflatie van 6,8% in augustus.

De Bank of England zei: "Vijf leden waren van mening dat het handhaven van de bankrente op 5,25% tijdens deze vergadering gerechtvaardigd was. Er waren tekenen dat de arbeidsmarkt losser werd. De recente versnelling van het gemiddelde weekloon was opmerkelijk, maar was niet zichtbaar in andere maatstaven voor lonen. Hoewel het belangrijk was om niet te veel gewicht te hechten aan één enkel gegevenspunt, waren de algemene CPI-inflatie en de CPI voor diensten gedaald en lager dan verwacht.

"Voor één lid bleven de risico's van een te streng beleid echter toenemen, waardoor de kans op outputverliezen en volatiliteit toenam en een scherpere beleidsombuiging nodig werd. De vertragingen in de effecten van het monetaire beleid betekenden dat aanzienlijke effecten van eerdere renteverhogingen nog moesten doorwerken."

De voorstanders van een verhoging merkten op dat "er aanwijzingen waren voor een hardnekkiger inflatiedruk".

Beleggers ontleden ook de laatste mededelingen van de Amerikaanse Fed.

De Fed besloot om de federal funds rate tussen 5,25 en 5,50% te houden, het hoogste niveau in 22 jaar. Ondanks de rentepauze was de begeleidende retoriek havikistisch, waarbij Fed-voorzitter Jerome Powell weigerde om verdere renteverhogingen uit te sluiten.

Projecties in de Fed dot-plot toonden de waarschijnlijkheid van nog een verhoging dit jaar, en vervolgens twee verlagingen in 2024, twee minder dan tijdens de laatste update in juni werd aangegeven. Powell zei met het oog op 2024 dat "op een gegeven moment de tijd zal komen, en ik zeg niet wanneer," om de rente te verlagen.

De leden van het Federal Open Market Committee hebben hun economische groeiverwachtingen voor dit jaar naar boven bijgesteld: het bruto binnenlands product zal nu naar verwachting met 2,1% stijgen. Dat was meer dan het dubbele van de raming van juni, wat de hoop ondersteunt dat 's werelds grootste economie niet afstevent op een recessie. De bbp-vooruitzichten voor 2024 werden verhoogd van 1,1% naar 1,5%.

Elders op het gebied van centrale banken zei Joachim Nagel, president van de Duitse Bundesbank, dat de inflatie in de eurozone te hoog blijft, maar hij wilde niet zeggen of hij verdere renteverhogingen door de Europese Centrale Bank zou steunen.

"Is dat het nu voor de belangrijkste renteverhogingen? Hebben we het plateau bereikt? Dat kan nog niet duidelijk worden voorspeld," zei Nagel donderdag in een toespraak voor een bankgroep in Frankfurt.

Vorige week verhoogde de Raad van Bestuur van de ECB, waarvan Nagel lid is, het belangrijkste rentetarief waartegen banken geld kunnen lenen van de ECB met nog eens 0,25 procentpunt tot 4,50%.

De Raad van Bestuur van de ECB verhoogde ook de rente op deposito's bij de centrale bank naar 4,0%, het hoogste niveau sinds de oprichting van de monetaire unie in 1999.

Analisten van Capital Economics gaven het volgende commentaar: "Ondanks al het gepraat over 'langer hoger', denken wij dat de wereldwijde verkrappingscyclus van het monetaire beleid op zijn einde loopt. In het vierde kwartaal zullen eventuele laatste renteverhogingen in geavanceerde economieën samenvallen met een aantal verlagingen in opkomende markten. En op weg naar 2024 zal de versoepelingscyclus zijn beslag krijgen. Wij verwachten dat volgend jaar rond deze tijd 21 van de 30 belangrijkste centrale banken ter wereld de rente zullen verlagen."

De euro handelde op USD1.0654, een daling ten opzichte van USD1.0718. Ten opzichte van de yen noteerde de dollar JPY147.84, een stijging ten opzichte van JPY147.64.

In Londen ging sportretailer JD Sports aan kop in de FTSE 100 met een stijging van 6,7%.

Het bedrijf zei dat de winst voor belastingen in de 26 weken tot 29 juli met 26% steeg tot GBP375,2 miljoen, van GBP298,3 miljoen een jaar eerder. De omzet steeg met 8,3% van GBP4,42 miljard naar GBP4,78 miljard.

JD Sports verdubbelde zijn interim-dividend van 0,15p naar 0,30 pence per aandeel.

JD Sports merkte op dat het terugkeerde naar het pre-pandemische niveau van dividenddekking, dat wil zeggen de hoeveelheid winst die naar uitbetalingen gaat.

Het bedrijf legde uit: "Tijdens de pandemie nam de groep een voorzichtige houding aan met betrekking tot dividenduitbetalingen om ervoor te zorgen dat de kasreserves op peil bleven. Als gevolg daarvan was er in de nasleep van de pandemie een kloof tussen de bedrijfsinkomsten en de dividenduitkeringen.

"De raad van bestuur erkent dat JD een zeer kasstroomgenererend bedrijf is en is vastbesloten om het rendement voor de aandeelhouders verder te verbeteren en er tegelijkertijd voor te zorgen dat de dividenduitkeringen hand in hand gaan met andere kasuitgaven op korte termijn, zoals de minderheidsaankopen van ISRG en MIG, de aanstaande overname van Courir en de toekomstige kosten in verband met een mogelijke overname van het minderheidsbelang in Noord-Amerika.

Next voegde 3,5% toe, omdat het de winst- en omzetverwachtingen voor het hele jaar verhoogde. Het bedrijf verwacht nu dat de volledige omzet in de tweede helft van het jaar met 2,0% zal groeien, vergeleken met de eerdere verwachting van 0,5%. Dit zou de groei voor het hele jaar op 2,6% brengen.

Het bedrijf heeft ook de prognose voor de winst voor belastingen over het hele jaar verhoogd van GBP845 miljoen naar GBP875 miljoen, een stijging van 0,5% ten opzichte van vorig jaar. De omzet in de zes maanden tot juli steeg met 5,4% j-o-j van GBP2,50 miljard naar GBP2,64 miljard, terwijl de winst voor belastingen met 4,8% steeg van GBP400,6 miljoen naar GBP419,8 miljoen.

Marks & Spencer steeg met 1,9% in een positief rapport, na degelijke rapporten van andere grootkap retailers.

Onder de FTSE 250 daalde SSP met 6,7%.

De uitbater van eet- en drinkgelegenheden voor op reis zei dat het handelsmomentum sterk was en verwacht een betere jaarprestatie. De eigenaar van Upper Crust merkte echter wel wat tegenwind op van vreemde valuta, gezien de recente sterkte van het pond sterling.

Het bedrijf voorspelde ook dat de winst per aandeel, op een onderliggende pre-IFRS 16 basis, aan de onderkant zal liggen van de eerder aangekondigde bandbreedte van 7,0 pence tot 7,5 pence.

Elders in Londen steeg DFS Furniture met 7,3%. Het bedrijf zei dat het marktaandeel bleef winnen in een "zeer moeilijke markt" tijdens het boekjaar, dat eindigde op 25 juni.

De meubelverkoper zei dat de inkomsten uit voortgezette activiteiten met 5,2% j-o-j daalden van GBP 1,15 miljard naar GBP 1,09 miljard en dat de winst voor belastingen met 49% daalde van GBP 58,5 miljoen naar GBP 29,7 miljoen.

De onderliggende winst voor belastingen vóór merkafschrijving bedroeg GBP30,6 miljoen, wat in lijn was met de tussentijdse verwachtingen, maar ongeveer de helft lager dan vorig jaar ten opzichte van GBP60,3 miljoen.

Het bedrijf verwacht dat de onderliggende winst voor belastingen en afschrijving van merken in het boekjaar 2024 met slechts enkele procenten zal verbeteren, naar een bandbreedte van GBP30 tot GBP35 miljoen.

Het bedrijf beveelt een slotdividend aan van 3,0p, een daling ten opzichte van 3,7p, waarmee het jaartotaal uitkomt op 4,5p, een daling ten opzichte van 7,4p vorig jaar.

Chief Executive Tim Stacey zei: "De groep opereert in een van de moeilijkste economische klimaten die we ooit hebben meegemaakt. Hoewel we erop vertrouwen dat de meubelmarkt zich zal herstellen, is het moeilijk om de specifieke timing en snelheid van het herstel te voorspellen."

Goud noteerde aan het begin van de donderdagmiddag op USD1.925,15 per ounce, lager dan USD1.945,43 op woensdag. Brentolie werd verhandeld op USD92,61 per vat, lager dan USD94,40.

Donderdag volgt om 1330 BST de meest recente Amerikaanse eerste jobless claims. Het consumentenvertrouwen in de eurozone wordt om 1500 BST gemeten.

Door Eric Cunha, Alliance News nieuwsredacteur

Reacties en vragen naar [e-mail]

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.