Pond stijgt nu BoE waarschuwt voor hogere rente voor langere tijd

(Alliance News) - Aandelen in Europa gingen de middag in stijgende lijn, terwijl ook het pond steeg, nadat de Bank of England waarschuwde dat het monetaire beleid "voldoende restrictief voor voldoende lange tijd" zal moeten zijn.

Sterling noteerde kort na het middaguur op donderdag op USD1,2214, hoger dan USD1,2123 bij het sluiten van de aandelenbeurs in Londen op woensdag.

De FTSE 100 index steeg 91,85 punten, 1,3%, op 7.434,28. De FTSE 250 steeg 566,72 punten, 3,3%, op 17.752,61, en de AIM All-Share steeg 5,75 punten, 0,8%, op 689,32.

De Cboe UK 100 steeg met 1,3% op 742,25, de Cboe UK 250 steeg met 3,5% op 15.502,19 en de Cboe Small Companies steeg met 0,7% op 12.712,75.

De Bank of England handhaafde donderdag de Britse rentetarieven op het hoogste niveau in 15 jaar, in een iets minder verdeelde stemming door beleidsmakers, nu Threadneedle Street voorspelt dat de inflatie in de komende maanden "sterk" zal afnemen.

Er was ook een lichte waarschuwing dat de rente langer op een robuust niveau zou moeten blijven.

De BoE hield de bankrente op 5,25%. Het is de tweede opeenvolgende keer dat de rente wordt vastgehouden, na een keer in september, waarmee een einde kwam aan een reeks van 14 opeenvolgende verhogingen sinds december 2021. De BoE had de bankrente snel omhoog geschoten vanaf een door Covid-19 veroorzaakt dieptepunt van 0,10%.

Dit keer waren er zes voorstanders van een pauze, met slechts drie voorstanders van een verhoging met 25 basispunten. De vorige keer waren er vier tegenstemmers.

De BoE zei sinds haar besluit in september "weinig nieuws te hebben gezien in de belangrijkste indicatoren van de aanhoudende inflatie in het VK".

"Er zijn nog steeds tekenen die erop wijzen dat het strakkere monetaire beleid enig effect heeft op de arbeidsmarkt en op het momentum in de reële economie meer in het algemeen. Gezien de aanzienlijke stijging van de bankrente sinds het begin van deze verkrappingscyclus, is de huidige monetaire beleidskoers restrictief," aldus de centrale bank.

"Het MPC zal nauwlettend blijven toezien op aanwijzingen voor aanhoudende inflatiedruk en veerkracht in de economie als geheel, waaronder een reeks maatstaven voor de onderliggende krapte op de arbeidsmarkt, de loonstijging en de inflatie van de dienstenprijzen. Het monetaire beleid zal lang genoeg restrictief moeten zijn om de inflatie op de middellange termijn duurzaam terug te brengen naar de doelstelling van 2%."

De BoE publiceerde ook haar laatste monetaire beleidsrapport met haar vooruitzichten voor de Britse economie.

De inflatieverwachtingen voor de nabije toekomst zijn verlaagd: het "meest waarschijnlijke" pad voorspelt een percentage van 4,6% voor het vierde kwartaal, wat minder is dan de voorspelling van 4,9% in augustus.

De verwachting voor het vierde kwartaal van volgend jaar werd echter verhoogd van 2,5% naar 3,1%. In het vierde kwartaal van 2025 zal de inflatie weer onder de doelstelling van 2% uitkomen, hoewel de inflatieprognose voor die periode werd verhoogd van 1,6% naar 1,9%.

"In de meest waarschijnlijke, of modale, projectie van het Monetary Policy Committee op basis van het door de markt verwachte pad voor de bankrente, keert de CPI-inflatie eind 2025 terug naar de doelstelling van 2%. Daarna daalt de inflatie tot onder het streefcijfer, omdat een toenemende mate van economische verslapping de binnenlandse inflatiedruk vermindert," aldus de BoE.

Lindsay James, analist bij Quilter Investors, gaf het volgende commentaar: "Zoals sterk werd gesignaleerd, heeft de Bank of England vandaag haar rentepauze op 5,25% voortgezet. Op het eerste gezicht lijkt dit goed nieuws, maar het betekent niet dat de financiële voorwaarden snel zullen versoepelen. Uit gegevens blijkt dat de effectieve rente op uitstaande hypotheken 3,14% bedraagt, terwijl de gemiddelde rente voor nieuwe of geherfinancierde hypotheken nu rond de 5,5% ligt. Met ongeveer 30% van de hypotheken die de komende twee jaar geherfinancierd zullen worden, zullen huiseigenaren waarschijnlijk nog steeds te maken krijgen met een pijnlijke opwaartse aanpassing van hun aflossingen, wat een voortdurende tegenwind is voor de Britse economie.

"Het goede nieuws voor consumenten is echter dat in tegenstelling tot de VS, waar een robuustere economie de mogelijkheid van een verdere renteverhoging op tafel heeft gehouden, het in het VK waarschijnlijker is dat de piek van de rente nu is bereikt. Voor beleggers is dit ook een goed teken, want het einde van de renteverhogingscyclus en de daaropvolgende renteverlagingen kunnen vaak voor zeer sterke rendementen zorgen. De markten schieten dan wel niet uit hun dak, maar het zal van cruciaal belang zijn om in deze periode belegd te blijven."

In Europese aandelen steeg de CAC 40 in Parijs met 1,8%, terwijl de DAX 40 in Frankfurt met 1,5% steeg.

Het besluit van de Bank of England volgde op het besluit van de Amerikaanse Federal Reserve om de rente woensdag ongewijzigd te laten.

In een alom verwachte zet stemde de centrale bank er unaniem mee in om de belangrijkste federal funds rate te houden in een doelbereik tussen 5,25%-5,50%, een 22-jaar-high, waar het sinds juli staat.

Dit was de tweede opeenvolgende vergadering die het Federal Open Market Committee besloot te houden, na een reeks van 11 renteverhogingen, waaronder vier in 2023.

De euro handelde op USD1,0634, hoger dan USD1,0537. De dollar noteerde ten opzichte van de yen op JPY150,33, een daling ten opzichte van JPY151,07.

Aandelen in New York werden hoger genoteerd. De Dow Jones Industrial Average werd 0,4% hoger genoemd, de S&P 500 index 0,5% hoger en de Nasdaq Composite 0,8% hoger.

In de Londense FTSE 100 steeg BT met 8,9%.

Over het halfjaar tot 30 september zei het telecombedrijf dat de inkomsten op jaarbasis vrijwel gelijk bleven, van GBP10,37 miljard naar GBP10,41 miljard, maar de winst voor belastingen steeg met 29% van GBP831 miljoen naar GBP1,08 miljard.

"Onze resultaten in de eerste helft van het jaar betekenen dat we onze financiële vooruitzichten voor boekjaar FY24 bevestigen, waarbij we nu een genormaliseerde vrije kasstroom verwachten aan de bovenkant van de guidance range," zei Chief Executive Officer Philip Jansen.

Sainsbury's steeg met 4,5% De kruidenier verwacht dat de onderliggende winst voor belastingen in het bovenste segment van zijn prognose van GBP670 miljoen en GBP700 miljoen voor het boekjaar zal uitkomen, en rapporteerde een "sterke groei in volume en marktaandeel" in de eerste helft van het jaar.

In de 28 weken die eindigden op 16 september steeg de groepsomzet van de kruidenier inclusief btw met 2,9% op jaarbasis naar GBP18,67 miljard van GBP18,34 miljard. Exclusief brandstof steeg de omzet echter met 7,7% van GBP14,67 miljard naar GBP15,81 miljard. De winst voor belastingen daalde met 27% van GBP376 miljoen naar GBP275 miljoen, maar bleef op onderliggende basis gelijk op GBP340 miljoen.

"Het is al een tijdje geleden dat Sainsbury's het consistent goed heeft gedaan, maar het huidige managementteam lijkt een formule te hebben gecreëerd die werkt," zei AJ Bell-analist Russ Mould.

"De stijging van het marktaandeel en de verbeterde verkoopvolumes zijn het bewijs dat de strategische focus van [Chief Executive Officer] Simon Roberts op voeding vruchten afwerpt."

Shell steeg met 2,0%, omdat het erin slaagde het lot te vermijden dat rivaal BP eerder in de week trof, toen de winst over het derde kwartaal grotendeels in lijn met de verwachtingen bleef.

De in Londen genoteerde olie- en gasproducent zei dat zijn aangepaste winst in de drie maanden met 34% was gedaald vergeleken met een jaar eerder en uitkwam op iets meer dan USD6,2 miljard.

Het resultaat bleef slechts USD24 miljoen achter bij de verwachtingen, in tegenstelling tot BP, dat de voorspelde onderliggende winst op vervangingskosten met ongeveer USD700 miljoen miste.

In de FTSE 250 was OSB het best presterende aandeel, met een stijging van 14%.

De hypotheekverstrekker uit Chatham, Engeland, zei dat Chief Financial Officer April Talintyre na 11 jaar bij het bedrijf met pensioen gaat, terwijl het de verwachtingen voor 2023 verhoogde.

Talintyre zal tot een nog bekend te maken datum bij het bedrijf blijven om de overgang naar een nieuwe CFO te bevestigen.

Ondertussen gaf het bedrijf een trading update voor het derde kwartaal van 2023. OSB zei dat het aantal organische leningen daalde met 19% tot GBP 1,3 miljard, van GBP 1,6 miljard een jaar eerder.

De statutaire nettoleningen stegen met 6,8% naar GBP25,2 miljard per 30 september, van GBP23,6 miljard per 31 december. Verder zei OSB dat het zijn aandeleninkoopprogramma van GBP150 miljoen grotendeels heeft afgerond.

Helios Towers steeg met 12%, nadat het zei dat de aangepaste winst en het bedrijfsresultaat stegen, met een comfortabele groei van de huurcontracten en locaties.

Het in Londen gevestigde telecominfrastructuurbedrijf zei dat de operationele winst in de eerste negen maanden van 2023 met 79% steeg naar USD112,6 miljoen, van USD62,9 miljoen een jaar eerder. De omzet steeg met 31% naar USD533,7 miljoen van USD408,8 miljoen.

De aangepaste winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie steeg met 30% naar USD269,2 miljoen van USD206,8 miljoen. Met name het aantal vestigingen steeg met 29% van 10.872 naar 14.024, terwijl het aantal huurders met 27% steeg van 20.913 naar 26.624.

Op de AIM steeg Ethernity Networks met 20%, nadat de leverancier van halfgeleidertechnologie voor gegevensverwerking voor netwerkapparatuur een verlengd contract voor USD475.000 had getekend met een niet nader genoemde "tier one US-based military aerospace customer".

Het bedrijf had vorige maand een vooruitbetaling van USD80.000 ontvangen en verwacht dat de betalingen voor het contract in de loop van november en december ontvangen zullen worden, wat de totale verwachte inkomsten op USD555.000 brengt.

Goud noteerde donderdagmiddag USD1.988,19 per ounce, hoger dan USD1.978,93 op woensdag. Brentolie werd verhandeld op USD85,84 per vat, lager dan USD86,36.

Op de wereldwijde economische kalender van donderdag staat het US unemployment insurance weekly claims report om 1230 GMT.

Er zijn al gegevens bekend waaruit blijkt dat de malaise in de verwerkende industrie in de eurozone in oktober licht is verergerd.

De Hamburg Commercial Bank inkoopmanagersindex voor de verwerkende industrie daalde licht van 43,4 in september naar 43,1 punten, en was iets hoger dan de flash-schatting van 43,0. De index daalde verder onder de 50 punten in oktober.

De index daalde verder onder de grens van 50 punten, die groei van krimp scheidt, en laat zien dat de sector verder verslechterd is.

Door Greg Rosenvinge, Alliance News senior verslaggever

Reacties en vragen naar [e-mail]

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.