De pan-Europese STOXX 600 index daalde met 1,0% en stevende daarmee af op een vierde dalingssessie op rij, uit vrees voor aanhoudende verkrapping van het monetaire beleid door de grote centrale banken.
De Britse FTSE 100 index daalde 0,9%.
De BoE zal de rente voor de dertiende keer op rij verhogen, een dag nadat de inflatiecijfers opnieuw hoger uitvielen dan verwacht, maar de weddenschappen waren bijna gelijk verdeeld tussen een verhoging met 25 basispunten (bps) en 50 basispunten.
"Voor inflatiemetingen is dit een zeer zorgwekkend cijfer. Dit heeft de inzet dusdanig verhoogd dat de BoE zich gedwongen zou kunnen voelen om de rente later vandaag met 50 basispunten te verhogen, en niet met 25 basispunten zoals verwacht," zei Michael Hewson, hoofdmarktanalist bij CMC Markets UK.
De Swiss National Bank verhoogde donderdag haar beleidsrente met 25 basispunten in haar strijd tegen de hardnekkige inflatie en liet de deur open voor meer verkrapping.
Sommige beleidsmakers van de Europese Centrale Banken (ECB) zeiden op woensdag dat de inflatie in de eurozone hardnekkig is en mogelijk een langdurige periode van hoge rentetarieven nodig heeft om de inflatie te beteugelen, deels vanwege een uitzonderlijk krappe arbeidsmarkt.
Bankaandelen tuimelden 1,8% en stegen naar de slechtste sessie in bijna een maand, technologieaandelen daalden 1,1%.
De Europese autosector daalde met 1,5%.
Amerikaanse wetgevers drongen er woensdag laat bij de Federal Trade Commission op aan om nieuwe consumentenbeschermingen voor autokopers af te ronden, ondanks bezwaren van autodealers die beweren dat de regels de kosten van het kopen van een auto juist zouden verhogen.
De aandelen van Novo Nordisk daalden met 2,9% nadat het bedrijf zei dat de geneesmiddelenwaakhond van de Europese Unie vorige maand een veiligheidssignaal voor schildklierkanker verhoogde voor verschillende van zijn geneesmiddelen.
Ocado Group steeg met 17,4% naar de top van de STOXX 600 nadat The Times had gemeld dat er mogelijk sprake was van belangstelling voor een bod op het bedrijf. Een woordvoerder van Ocado weigerde commentaar te geven op de stijging van de aandelen.
SES SA steeg 5,3% nadat het zei dat het de fusiebesprekingen met Intelsat had gestaakt.
De STOXX 600 is nu op weg naar een mat einde van juni, waarbij het momentum van het eerste kwartaal van het jaar verloren gaat door een inhaalslag van de hoge rentetarieven, beleggersvoorkeuren die weggaan van waardegerichte aandelen en een teleurstellend herstel in China. (Verslaggeving door Shreyashi Sanyal in Bengaluru; Redactie door Janane Venkatraman)
