Sommige grote commerciële kredietverstrekkers kregen te horen dat ze geen verhandelbare depositocertificaten (NCD's) tegen zeer hoge tarieven moesten verkopen, zeiden vier bronnen. NCD's zijn een populair kortlopend schuldinstrument dat door banken wordt uitgegeven voor hun financieringsbehoeften.
De meest recente richtlijnen van de centrale bank onderstrepen de intentie van de autoriteiten om de leenkosten laag te houden in de vertragende economie, zelfs nu de centrale en lokale overheden meer schuldpapier uitgeven om te investeren in de infrastructuur en de consumentensectoren.
De uitgiftetarieven van NCD's en de tarieven op de secundaire markt zijn sinds augustus gestaag gestegen en staan nu op de hoogste niveaus in zes maanden, aldus handelaren.
Banken kregen ook te horen dat ze de rentetarieven relatief stabiel moesten houden in de aanloop naar de middellange-termijn beleidsleningen van de centrale bank.
De centrale bank van China voerde woensdag de geldinjecties op door 1,45 biljoen yuan ($200,14 miljard) aan middellanglopende leningen (MLF-leningen) met een looptijd van een jaar te verstrekken aan een aantal financiële instellingen.
De omvang van de liquiditeitsinjectie overtrof de marktverwachtingen en resulteerde in een netto-injectie van 600 miljard yuan in het banksysteem, de grootste maandelijkse toename sinds december 2016.
Financiële instellingen hebben tot nu toe deze maand in totaal voor meer dan 2 biljoen yuan aan NCD's uitgegeven, waaronder meer dan 750 miljard yuan deze week, volgens berekeningen van Reuters op basis van officiële gegevens.
Banken zijn de afgelopen maanden zeer actief geweest met de uitgifte van NCD's om geld in te zamelen om een liquiditeitstekort op te vangen, omdat het grote aanbod van schulden, waaronder China's onlangs goedgekeurde uitgifte van staatsobligaties ter waarde van 1 biljoen yuan, de behoefte aan meer langetermijnfondsen heeft aangewakkerd.
Alle bronnen spraken op voorwaarde van anonimiteit omdat ze geen toestemming hadden om met de media over deze kwestie te praten.
De People's Bank of China (PBOC) reageerde niet onmiddellijk op een verzoek van Reuters om commentaar.
Tegelijkertijd heeft de PBOC de geldniveaus beheerd om de rendementsverschillen met de Verenigde Staten en andere grote economieën, die hun beleid sterk hebben aangescherpt, binnen de perken te houden om de yuan te ondersteunen, die tot nu toe dit jaar bijna 5% is gedaald ten opzichte van de dollar.
Eerder deze maand onderzochten de financiële toezichthouders van China een liquiditeitskrapte aan het einde van de maand, waardoor de kortetermijnrente op 31 oktober tot wel 50% steeg, en vroegen sommige instellingen om uit te leggen waarom ze tegen extreem hoge rentes leenden, meldde Reuters.
De rente op eenjarige NCD's met AAA-rating is sinds oktober aanhoudend hoger dan de eenjarige MLF-rente die de centrale bank aan financiële instellingen in rekening brengt.
De laatste keer dat de rente werd verhandeld, was op vrijdag op een bijna zesmaands hoogtepunt van 2,5711%, ongeveer 7 basispunten hoger dan de eenjarige MLF-rente van 2,5%. ($1 = 7,2448 Chinese yuan)
