De Chinese yuan daalde donderdag naar een laagste punt in zeven maanden ten opzichte van de dollar, nadat lagere richtsnoeren van de centrale bank voor de valuta speculaties op de markt aanwakkerden dat de autoriteiten bereid zouden kunnen zijn om de munt te zien verzwakken.

Om 1229 GMT stond de yuan 0,05% lager op 7,2605 ten opzichte van de dollar, de zwakste koers sinds november en slechts 11 pips verwijderd van de bovenkant van een smalle 2% dagelijkse handelsband, waarvan het midden wordt bepaald door de People's Bank of China (PBOC).

Analisten wezen op de zwakkere dagelijkse vaststellingen van de PBOC van het middenpunt als een teken dat de centrale bank de valuta laat dalen, nu de dollar tekenen vertoont van een brede piek en China zich voorbereidt om de monetaire instellingen verder te versoepelen.

"Dit zou erop kunnen wijzen dat de People's Bank of China bereid is om de yuan verder te laten verzwakken om de depreciatiedruk te beheersen," schreef Charu Chanana, hoofd FX-strategie bij Saxo.

Chanana zei dat de bewegingen aantoonden dat marktdeelnemers klaar leken om de yuan te verkopen bij het kleinste teken dat China zijn versoepelingsmaatregelen uitbreidt of zijn greep op de vastrentende waarden versoepelt.

"De richting van de yuan blijft duidelijk, hoewel het tempo van de depreciatie waarschijnlijk gematigd zal zijn," zei ze in de notitie.

De yuan staat sinds begin 2023 onder druk omdat de zorgen over China's anemische vastgoedsector, zwakke consumptie en dalende rendementen de kapitaalstromen uit de yuan stuwen, en buitenlandse investeerders wegblijven van de ziekelijke Chinese aandelenmarkt.

Maar door de manier waarop de PBOC de yuan binnen een bandbreedte beheert, verbleekt de daling van de yuan met 2,2% ten opzichte van de dollar dit jaar in vergelijking met soortgenoten zoals de Japanse yen, die met 11% is gedaald.

De officiële handelsgewogen CFETS-index werd voor het laatst gepubliceerd op 14 juni en stond op 99,89, een stijging van 2,5 punten tot nu toe dit jaar.

Als teken van de opgekropte druk raakte de yuan donderdag de onderkant van de band in sommige cash settlement-transacties, zeiden handelaren.

Xing Zhaopeng, senior China strateeg bij ANZ, zei dat de PBOC zwakkere middenpunten moest instellen om te voorkomen dat de munt de bandlimieten zou raken in contante transacties, omdat een gebrek aan liquiditeit het sentiment zou beïnvloeden. De centrale bank zal blijven toestaan dat de yuan op een ordelijke manier naar beneden drijft, zei Xing.

Becky Liu, hoofd van de Chinese macrostrategie bij Standard Chartered, zei dat uit de fixing van donderdag niet kon worden geconcludeerd dat er een onmiddellijke verandering was in de FX-beleidskoers van de PBOC, maar er waren tekenen dat de bank de ondergrens van de dagelijkse yuan-handelsband ten opzichte van de dollar iets zou kunnen versoepelen.

Eerder op donderdag liet China de rente op de benchmarkleningen ongewijzigd bij een maandelijkse vaststelling, waarmee het de marktverwachtingen evenaarde en onderstreepte dat de monetaire versoepelingsinspanningen van Peking nog steeds worden beperkt door de zwakke yuan.

De offshore yuan handelde 231 pips zwakker dan de onshore spot op 7.2833 per dollar. Belangrijkste onshore vs offshore niveaus: * Overnight dollar/yuan swap onshore -7.50 pips vs offshore -7.50 * Driemaands SHIBOR 1.9% vs 3-maands CNH HIBOR 3%.