Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan Met een nog steeds krachtig "koop de dip"-instinct in aandelen, hebben de Amerikaanse markten een zeldzame vlaag van ongerustheid over een vertragende economie - met de rente op schatkistpapier, de dollar en de olieprijzen die de afgelopen 24 uur allemaal zijn gezwollen.

Het "stuitervermogen" van Wall Street op basis van technologie was maandag weer te zien toen de S&P500 scherpe verliezen binnen de dag goedmaakte en hoger sloot.

Maar het rente-, valuta- en grondstoffencomplex reageert zwaar op nieuwe tekenen van een sterke vertraging van de Amerikaanse fabrieken.

Hoewel een economische terugval in dit stadium een tweesnijdend zwaard zou kunnen zijn voor aandelen die bijna recordhoog staan - door de gevolgen voor de winst te combineren met de grotere kans op lagere rentetarieven van de Federal Reserve - zou de push-pull op zijn minst tot het belangrijke werkgelegenheidsrapport van deze week kunnen aanhouden.

S&P500 futures staan weer in het rood in de aanloop naar de opening van dinsdag, met vandaag ook aandelenverliezen in het grootste deel van Azië en Europa.

Op maandag toonde de meest recente Amerikaanse productie-enquête van ISM een sterkere krimp in de activiteit in mei dan voorspeld, wat de even grimmige cijfers van Chicago's equivalente fabrieksenquête eind vorige week en tekenen van een uitholling van de gezinsbestedingen in april nog versterkte.

De combinatie was genoeg om de realtime "GDPNow" schatting van de Atlanta Fed terug te slepen naar een dieptepunt van maar liefst 1,8% - van 3,5% een week geleden en meer dan 4% medio mei tot de laagste schatting van het hele jaar.

De grote peilingen van de arbeidsmarkt van deze week beginnen later op dinsdag met de vacaturegegevens van april.

De verwachtingen voor een Fed-renteverlaging voor het hele jaar zijn nu weer boven de 40 basispunten (bps) gekropen - bijna 10 bps hoger dan een week geleden.

Zowel gedreven door als gevoed door een post-OPEC glijbaan in de prijzen voor ruwe olie - zelf een slachtoffer van de ongerustheid over de productie - daalde de rente op 10-jaars Treasuries terug naar het laagste punt in bijna drie weken. De olieprijzen sneeuwbalden dinsdag verder naar het laagste punt sinds 6 februari, waardoor de jaar-op-jaar stijging voor het eerst in drie maanden weer onder de 2% kwam.

En de terugval van de 10-jaarsrente met 25 basispunten in de afgelopen week was genoeg om de onlangs weer opgedoken "termijnpremie" op langlopende schuldbezit weer onder nul te brengen.

VERKIEZINGSUITSLAG

De dollar was ook het slachtoffer, met een daling van de DXY-index naar het laagste niveau in bijna twee maanden, voordat deze weer stabiliseerde. De euro bereikte kortstondig het hoogste niveau sinds medio maart in de aanloop naar de alom verwachte renteverlaging van de Europese Centrale Bank deze week, terwijl de dollar/yen voor het eerst sinds 16 mei terugviel naar 155.

De daling van de dollar in het algemeen werd echter tegengehouden door een aanhoudende daling van de Mexicaanse peso, een terugval van de Indiase roepie en hernieuwde verliezen in de rand van Zuid-Afrika na de verkiezingsuitslagen van deze week in alle drie de landen.

De roepie daalde scherp naar een dieptepunt in drie weken toen uit de voorlopige resultaten van de aanslepende verkiezingen in India bleek dat Narendra Modi's alliantie onder leiding van BJP ver verwijderd was van de supermeerderheid die de exit polls in het weekend hadden gesuggereerd.

Maar de echte klap kwam voor rekening van de Indiase aandelen, die met meer dan 8% kelderden in het grootste verlies in meer dan vier jaar - nadat de hoop op grote hervormingen en uitgaven in het geval van een parlementaire tweederdemeerderheid maandag de bodem werd ingeslagen en de markt van recordhoogtes werd teruggeslagen.

De peso heeft sinds vrijdag verliezen tot 5% geleden na de overwinning van Claudia Sheinbaum in de presidentsverkiezingen en de bijna-supermeerderheid voor de linkse Morena-partij. De bezorgdheid gaat uit naar mogelijke grondwetswijzigingen die zouden kunnen plaatsvinden en een schijnbare vrijbrief voor overheidsuitgaven.

Belangrijke agendapunten die dinsdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * Vacatures in de VS in april, orders voor fabrieksgoederen in april * Bedrijfsinkomsten in de VS: Hewlett Packard Enterprise, Bath & Body Works