MSCI's brede index van wereldwijde aandelen daalde met 0,3% naar het laagste niveau in bijna twee weken, terwijl Amerikaanse aandelenfutures wezen op een zwakke opening voor Wall Street.
Als verder teken dat de recente explosieve stijgingen voor aandelen en obligaties aan het wankelen waren, steeg de rente op Amerikaanse staatsobligaties terwijl Europese aandelen 0,7% daalden en aandelen in Azië en de Stille Oceaan buiten Japan meer dan 1% inleverden.
De voorzichtigheid nam toe in de aanloop naar de publicatie van de notulen van de decembervergadering van de Amerikaanse Federal Reserve, die woensdag om 1900 GMT worden verwacht, evenals een reeks belangrijke Amerikaanse gegevens deze week.
Fed-functionarissen voorspelden in december 75 basispunten (bps) aan renteverlagingen in 2024, wat geldmarktweddenschappen aanwakkerde voor ongeveer het dubbele aantal verlagingen, wat een cross-market eindejaarsrally veroorzaakte.
"We hadden die geweldige rally eind vorig jaar toen de markten zichzelf ervan overtuigden dat er een zachte (economische) landing zou komen, een afkoelende inflatie en een snelle overgang naar renteverlagingen," zei Russ Mould, beleggingsdirecteur bij AJ Bell.
"Maar als je een onverwachte harde landing krijgt of een inflatoire hausse, dan krijg je misschien een iets ander script, dus ik denk dat de mensen nu even pauzeren om na te denken."
De futuresmarkten zien nog steeds een kans van 70% dat de Fed vanaf maart begint met het verlagen van de Amerikaanse leenkosten vanaf hun huidige 22-jaars hoogtepunt. Maar een analyse door Reuters van de recente opmerkingen van Fed-beleidsmakers laat zien dat, hoewel velen van hen verbeteringen in de inflatie en enige verlichting van de loondruk hebben opgemerkt, de meesten niet hebben gezegd dat monetaire versoepeling dringend is.
Amerikaanse cijfers van deze week zouden de vooruitzichten moeten verduidelijken, met ISM's productie-enquête, die later op woensdag verschijnt, waaruit zal blijken of de centrale bank nieuwe recessiesignalen heeft om zich zorgen over te maken. Het marktbewegende Amerikaanse non-farm payrolls report verschijnt vrijdag.
Het marktsentiment werd ook ondermijnd door verzurende spanningen in het Midden-Oosten.
De plaatsvervangend leider van Hamas, Saleh al-Arouri, werd dinsdag gedood bij een Israëlische droneaanval in de Libanese hoofdstad Beiroet, aldus Libanese en Palestijnse veiligheidsbronnen, waardoor het risico toeneemt dat de oorlog in Gaza zich tot ver buiten de Palestijnse enclave uitbreidt. Israël heeft bevestigd noch ontkend dat het Arouri heeft gedood.
Het Deense Maersk en de Duitse rivaal Hapag-Lloyd zeiden dinsdag dat hun containerschepen de Rode Zee zullen blijven mijden na een reeks aanvallen op schepen die worden toegeschreven aan Houthi-militanten.
"De aanbodcurven van grondstoffen, inputs, tussenproducten en eindproducten blijven veel volatieler dan men zou willen. Bovendien zullen de westerse arbeidsmarkten structureel krap blijven," aldus Rabobank in een toelichting.
De futuresmarkten voorspelden dat de S&P 500 index op Wall Street woensdag lager zou openen. De index kwam vorige week dicht in de buurt van zijn hoogste slotkoers aller tijden toen beleggers agressieve renteverlagingen voor 2024 hadden ingeprijsd.
Aandelen van rentegevoelige megacapaandelen zoals Nvidia, Apple en Tesla daalden marginaal in de voorbeurshandel. De aandelen van Apple raakten
een laagste punt in zeven weken op dinsdag nadat Barclays de aandelen had verlaagd.
"Ik denk niet dat de afgelopen twee dagen een trendverschuiving markeren, maar een terugval in wat waarschijnlijk een goede start van het jaar voor aandelen wordt," zei Tim Graf, hoofd macrostrategie voor EMEA bij State Street Global Markets in Londen.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties bleef ondertussen stijgen. De benchmarkrente op 10 jaar, een barometer voor de verwachte financieringskosten op de lange termijn, stond het laatst 3 basispunten hoger op 3,97%. De rente knalde dinsdag kortstondig boven de 4%.
De Duitse 10-jaars Bund bleef stabiel op ongeveer 2%, terwijl de Britse 10-jaars gilt iets hoger stond op 3,65% < GB10YT=-RR>.
De dollarindex bereikte een nieuw hoogste punt in twee weken op 102,49 toen de weddenschappen op renteverlagingen afnamen en was de laatste keer ongeveer een kwart procent hoger.
De dollar steeg 0,6% tot 142,83 yen, terwijl de euro ongeveer een vijfde procent daalde tot $1,0919.
De ruwe Brent-oliefutures bleven vlak op $75,88 per vat, omdat de verwachtingen van een ruim aanbod voorlopig zwaarder wogen dan de zorgen over verstoringen van de scheepvaartroutes naar de Rode Zee.
Spotgoud daalde met 0,5% naar $2.048 per ounce.
