Sterling daalde ook licht ten opzichte van de euro, weg van het hoogste punt in twee jaar dat vrijdag werd bereikt.
Het pond werd de afgelopen week geteisterd door schommelingen in de euro en dollar, terwijl de wereldwijde valutamarkten de Amerikaanse inflatiecijfers, een vergadering van de Federal Reserve en de beslissing van de Franse president Emmanuel Macron om vervroegde verkiezingen uit te schrijven, verwerkten.
De euro is gekelderd en de dollar is sterker geworden ten opzichte van de meeste valuta's, omdat de dreiging van een extreemrechtse regering in Frankrijk beleggers naar de veiligheid van de Amerikaanse valuta heeft geduwd.
Sterling noteerde dinsdag 0,17% lager op $1,2683, toen de dollar sterker werd ten opzichte van de meeste valuta's, net boven het laagste punt in één maand van $1,2658 dat vrijdag werd bereikt.
Ondertussen steeg de euro heel licht ten opzichte van het pond op 84,52 pence, na vorige week 0,6% te zijn gedaald naar 83,97 pence.
Er wordt algemeen verwacht dat het monetaire beleidscomité (MPC) van de BoE de rente donderdag op 5,25% zal laten staan, hoewel beleggers de begeleidende verklaring nauwkeurig zullen bestuderen op hints over wanneer de leenkosten zouden kunnen dalen.
Uit gegevens over de consumentenprijsindex (CPI) die woensdag worden verwacht, zal blijken dat de inflatie in Groot-Brittannië in mei is gedaald van 2,3% in april naar de doelstelling van 2% van de BoE.
"De CPI van woensdag... zal van invloed zijn op de marktprijzen van iets minder dan twee verlagingen voor dit jaar, terwijl de rente donderdag waarschijnlijk ongewijzigd zal blijven op 5,25%, met een 72-stemmige split van het MPC," aldus Joe Tuckey, hoofd FX-analyse bij broker Argentex.
"Als er deze week geen renteverlaging komt, zal het MPC waarschijnlijk wachten tot de vergadering in augustus, tegen die tijd zal er een nieuwe inflatieafdruk bekend zijn."
De beleidsmakers van de BoE blijven zich zorgen maken over het feit dat de inflatie voor diensten, die de Britse economie domineert, op een hoge 5,9% staat en in de komende maanden weer opwaartse druk zou kunnen uitoefenen op de bredere inflatie.
De campagne voor de algemene verkiezingen in het VK in de aanloop naar de verkiezingsdag op 4 juli heeft weinig invloed gehad op het pond, waarbij beide partijen beloofden verantwoordelijk om te gaan met belastingen en uitgaven na de begrotingscrisis van Liz Truss in 2022.
