Ondertussen schommelde de yen rond een laagste punt in 38 jaar nadat uit gegevens bleek dat de economie van Japan in het eerste kwartaal sterker was gekrompen dan aanvankelijk werd gerapporteerd, waardoor traders alert waren op tekenen van interventie om de munt te ondersteunen.
De extreem-rechtse National Rally (RN) partij van Marine Le Pen won zondag de eerste ronde van de Franse parlementsverkiezingen met een ruime marge, zo bleek uit exit polls, hoewel analisten opmerkten dat de partij een kleiner deel van de stemmen won dan sommige polls aanvankelijk hadden voorspeld, wat een rally in aandelen en obligaties veroorzaakte.
De euro stond het laatst 0,3% hoger op $1,0748, na eerder meer dan 0,5% te zijn gestegen naar een hoogste punt in twee weken. De euro heeft ongeveer 1,3% verloren sinds extreem-rechts in Frankrijk begin juni zegevierde in de Europese parlementsverkiezingen, wat president Emmanuel Macron ertoe aanzette om nationale verkiezingen uit te schrijven.
"Ze (RN) hebben eigenlijk iets slechter gepresteerd dan verwacht," zei Carol Kong, een valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia.
"Als de extreemrechtse partij het iets slechter zou doen, zouden we misschien minder bang zijn voor een expansiever en onhoudbaar begrotingsbeleid."
Beleggers zijn bezorgd dat de RN aan de macht zou kunnen komen door "samen te leven" met Macron en een hoge uitgaven en eurosceptische agenda zou kunnen doordrukken.
"De resultaten van de eerste ronde bieden niet veel zekerheid over de samenstelling van het parlement, en de tweede ronde die voor volgend weekend gepland staat, is in feite het grote risico-evenement," zei Francesco Pesole, valutastrateeg bij ING.
Pesole zei ook dat het feit dat de linkse coalitie, die ook de overheidsuitgaven wil verhogen, niet meer stemmen heeft gekregen dan verwacht, waarschijnlijk ook een stimulans is voor de euro.
De stijging van de euro stuurde de dollar een tikje lager ten opzichte van een mandje valuta's, hoewel de greenback op zijn retour was nadat gegevens op vrijdag aantoonden dat de Amerikaanse inflatie in mei afkoelde, waardoor de verwachting werd bevestigd dat de Federal Reserve later dit jaar zal beginnen met het verlagen van de rente.
De dollarindex stond het laatst 0,1% lager op 105,65.
Sterling steeg ten opzichte van de dollar met 0,2% naar $1,2672, terwijl de Aussie met 0,1% steeg naar $0,6674.
De marktprijzen wijzen nu op een kans van ongeveer 63% op een Fed-verlaging in september, vergeleken met een kans van 55% een maand geleden, volgens de CME FedWatch tool.
"Als de inflatie zich blijft gedragen... blijft de eerste verlaging met 25 basispunten al in september in de kaarten staan," zei Michael Brown, senior onderzoeksstrateeg bij Pepperstone.
YEN ONDER DRUK
De yen had moeite om terrein te winnen ten opzichte van een over het algemeen zwakkere dollar en stond het laatst 0,1% lager op 161,09 per dollar, slechts een haar verwijderd van een 37-1/2-jarig dieptepunt van 161,27 op vrijdag.
De yen is dit jaar met meer dan 12% gedaald, waarbij de meest recente daling naar de zwakkere kant van 160 per dollar beleggers alert houdt op interventie van de Japanse autoriteiten om de valuta te ondersteunen.
Gegevens die een zwakker dan verwachte economische groei lieten zien, droegen bij aan de onzekerheid over de volgende rentestap van de Bank of Japan.
De BoJ komt eind juli bijeen en heeft laten doorschemeren dat ze de leenkosten zou kunnen verhogen, wat mogelijk zou helpen om de gapende kloof tussen de Japanse en Amerikaanse rente te dichten, die de yen dit jaar heeft gehamerd doordat beleggers massaal naar de hogere rendementen op Amerikaanse obligaties zijn gegaan.
Afzonderlijke gegevens van maandag toonden aan dat de stemming in de Japanse dienstensector in juni verslechterde, waardoor een grote stijging van het fabrieksvertrouwen teniet werd gedaan.
