De yen verzwakte tot 159,94 per dollar in de vroege handel, het laagste punt sinds 29 april, toen de yen een 34-jarig dieptepunt van 160,245 aantikte, wat ertoe leidde dat de Japanse autoriteiten ruwweg 9,8 biljoen yen uitgaven om de valuta te ondersteunen.
De yen was de laatste keer iets steviger op 159.75 per dollar, nadat Japans hoogste valutadiplomaat Masato Kanda op maandag zei dat de autoriteiten gepaste stappen zullen nemen als er sprake is van buitensporige wisselkoersbewegingen, en dat de toevoeging van Japan aan de toezichtslijst van het Amerikaanse ministerie van Financiën hun acties niet zou beperken.
"We zullen krachtig reageren op bewegingen die te snel zijn of door speculanten worden gedreven," zei Kanda, maar hij merkte op dat de autoriteiten geen specifieke niveaus in gedachten hadden voor wanneer ze moeten ingrijpen.
De yen is opnieuw onder druk komen te staan na de beslissing van de Bank of Japan (BOJ) deze maand om de stimuleringsmaatregelen voor het opkopen van obligaties uit te stellen tot de vergadering in juli. De yen is in juni met 1,5% gedaald.
"Ik denk niet per se dat het doorbreken van het psychologische niveau nog voldoende is (voor interventie)," zei Simon Harvey, hoofd FX-analyse bij Monex.
"Autoriteiten hebben ons verteld dat ze meer geven om het tempo en wanordelijke bewegingen dan om individuele niveaus."
Uit een samenvatting van de meningen tijdens de beleidsvergadering van de BOJ in juni op maandag bleek dat sommige beleidsmakers opriepen om de rente tijdig te verhogen, omdat ze het risico zagen dat de inflatie de verwachtingen zou overschrijden.
De yen, die zeer gevoelig is voor de rente op Amerikaanse staatsobligaties, is dit jaar tot nu toe meer dan 10% gedaald ten opzichte van de dollar, onder druk van het grote verschil tussen de rentetarieven in Japan en de Verenigde Staten.
De vraag naar carry trades, het lenen van yen tegen een lage rente om valuta's met een hogere rente te kopen, heeft ook zowel de Australische als de Nieuw-Zeelandse dollar naar 17-jaarpieken ten opzichte van de yen gebracht.
INFLATIETEST IN HET VERSCHIET
De schijnwerpers staan deze week op de Amerikaanse prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) - de favoriete graadmeter van de Federal Reserve voor de inflatie - die vrijdag verschijnt.
Economen gepolst door Reuters verwachten dat de jaarlijkse groei van de index in mei zal vertragen tot 2,6%. Een zwakke lezing zal waarschijnlijk de weddenschappen op een renteverlaging al in september versterken, wat futures momenteel als een vooruitzicht van 70% prijzen, toonde de CME FedWatch tool aan.
De dollarindex, die de Amerikaanse eenheid meet ten opzichte van zes andere valuta's, stond het laatst op 105,66, een kleine terugval ten opzichte van de 105,91, het hoogste punt in bijna acht weken dat vorige week werd bereikt.
De focus zal deze week ook liggen op geopolitiek, met het eerste Amerikaanse presidentsdebat op donderdag en de eerste stemronde in de Franse verkiezingen in het weekend.
"U zult veel defensieve positionering zien in de aanloop naar de eerste ronde van de Franse verkiezingen en het Amerikaanse presidentiële debat," zei Harvey van Monex.
"Hoewel er een gevoel van rust is dat vanmorgen op de dollar weegt, is politiek risico nog steeds een behoorlijke bron van kracht voor de dollar en wij verwachten dat de dollarindex de week hoger zal eindigen."
De euro, die onder druk staat sinds de Franse president Emmanuel Macron eerder deze maand vervroegde verkiezingen uitriep, steeg 0,2% op $1,07125, maar stond in juni nog steeds 1,2% lager.
Frankrijks uiterst rechtse National Rally (RN) partij en haar bondgenoten leidden de eerste ronde van de verkiezingen in het land met 35,5% van de verwachte stemmen, zo bleek uit een op zondag gepubliceerde opiniepeiling.
RN-wetgever Jean-Philippe Tanguy, die algemeen wordt gezien als de meest waarschijnlijke kandidaat om het ministerie van Financiën te leiden als de partij wint en een regering vormt, vertelde Reuters dat een RN-regering zich zou houden aan de fiscale regels van de Europese Unie.
Ondertussen werd de spot yuan verhandeld op 7,2609 per dollar, binnen een zeer smalle bandbreedte en dicht bij het laagste punt in zeven maanden, onder druk van de algemene sterkte van de dollar en zorgen over de zwakte van 's werelds op één na grootste economie.
