Volgens de overeenkomst zou het gecombineerde bedrijf, dat de twee grootste retailers in Brazilië zou samenbrengen, voor 50% in handen zijn van Petz-aandeelhouders en voor 50% van Cobasi-aandeelhouders.
Beide bedrijven hebben een niet-bindend memorandum van overeenstemming ondertekend om de deal te bespoedigen, waarin een exclusiviteitsovereenkomst is opgenomen die zegt dat geen van beide bedrijven in de tussentijd met andere spelers over een vergelijkbare transactie kan onderhandelen.
Petz zei in het depot dat de deal bedrijven met vergelijkbare managementmodellen en strategische oriëntatie samenbrengt, terwijl het combineren van de bedrijven de omnichanneloperatie versterkt, schaalvoordelen genereert en de commerciële strategie verbetert.
De deal zou Petz waarderen op 7,10 reais ($1,35) per aandeel, meer dan het dubbele van de slotkoers van 3,50 reais op donderdag, en zou ook inhouden dat Cobasi 450 miljoen reais in contanten betaalt aan de aandeelhouders van Petz, aldus het memorandum.
Het gecombineerde bedrijf zou een bruto omzet kunnen genereren van 6,9 miljard reais en een aangepaste winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van 464 miljoen reais op basis van gegevens vanaf 2023, aldus Petz. De groep zou 483 winkels in Brazilië bezitten, voegde het eraan toe.
Cobasi-oprichter Paulo Nassar zal worden benoemd tot Chief Executive van de gecombineerde groep, terwijl Petz CEO Sergio Zimerman zal worden benoemd tot voorzitter, aldus een presentatie van Petz.
Petz zei dat de details van de deal, inclusief het percentage van het gecombineerde bedrijf dat elke aandeelhoudersbasis zou krijgen, nog konden worden aangepast.
De deal is afhankelijk van een definitieve overeenkomst en goedkeuring van de Braziliaanse antitrusttoezichthouder.
De overeenkomst tussen de bedrijven werd voor het eerst gemeld door de lokale nieuwsuitgever Brazil Journal. ($1 = 5,2417 reais) (Verslaggeving door Andre Romani; Bewerking door Steven Grattan, Kirsten Donovan)
