Cijfers van Duitse deelstaten zullen naar verwachting de toon zetten voor de obligatiemarkten, vóór de gegevens van de eurozone op vrijdag.
De rente op Duitse 10-jaars staatsobligaties, de benchmark voor de eurozone, daalde drie basispunten (bp) naar 2,03%, waarmee het binnen de dag gemeten hoogste punt van twee weken, 2,11%, een dag eerder werd verlaten, toen obligaties van de hand gingen na hun recente rally.
Het rendement op de benchmark voor de eurozone daalde in december met meer dan 40 basispunten en bewoog zich, net als Europese en Amerikaanse sectorgenoten, op de verwachting dat centrale banken de rente in 2024 aanzienlijk zullen verlagen.
De geldmarkten houden momenteel rekening met ongeveer 162 basispunten (bps) aan renteverlagingen door de ECB tegen het einde van het jaar, tegen ongeveer 165 bps aan het einde van 2023.
Deze verwachtingen zullen deze week op de proef worden gesteld of worden onderstreept door nieuwe informatie, waaronder Amerikaanse banencijfers - met als belangrijkste de niet-landbouwsalarissen op vrijdag - inflatiecijfers uit de eurozone en de publicatie op woensdag van de notulen van de decembervergadering van het rentebepalingscomité van de Fed.
"De vacaturegegevens zullen ook worden verzameld, maar de grotere impuls voor de markt kan komen van de notulen van de FOMC, die zullen terugverwijzen naar de cruciale vergadering van 13 december," aldus Padhraic Garvey, regionaal hoofd research Amerika bij ING.
"De kans is groot dat ze lang niet zo dovish zullen zijn als (Fed) voorzitter (Jerome) Powell tijdens de persconferentie," voegde hij eraan toe.
Het Federal Open Market Committee zal om 1900 GMT de notulen publiceren van zijn vergadering van half december 2023.
Tijdens die vergadering hielden ze de beleidsrente stabiel, maar gaven ze projecties uit waaruit bleek dat de meeste functionarissen verwachten dat de rente in 2024 met minstens driekwart procentpunt zou dalen, omdat de inflatie gestaag daalde tot de Fed-doelstelling van 2%.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg in de Londense handel, waarbij de 10-jaars met 4 bps steeg naar 3,98%, na een piek van 2 weken eerder op 4,023%, terwijl Amerikaanse handelaren de verwachtingen voor renteverlagingen in 2024 verlaagden van meer dan 160 bps vorige week naar 150 bps.
Beleggers maakten zich ook zorgen over de toenemende tekenen van geopolitieke risico's, die de toeleveringsketens zouden kunnen beïnvloeden en de inflatiedruk zouden kunnen verhogen.
De olieprijzen stegen ongeveer 3% na berichten over een storing in het belangrijkste olieveld van Libië, die de zorgen over de aanvoer als gevolg van de spanningen in de Rode Zee nog vergrootten.
Door Iran gesteunde Houthi-militanten in Jemen hebben de aanvallen op schepen in de Rode Zee opgevoerd om hun steun te betuigen aan de Palestijnse islamitische groep Hamas die in Gaza tegen Israël vecht.
Het rendement op 10-jarige staatsobligaties van Italië, de benchmark voor de periferie van de eurozone, steeg met 1 bp naar 3,73%.
Het verschil tussen de Italiaanse en Duitse rente bedroeg 168 basispunten, nadat het vorige week onder de 160 basispunten was gezakt.
Een trager dan verwacht plan van de ECB om de herinvestering van het Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) te verminderen, een stabiliteitspact van de Europese Unie dat meer tijd geeft om de staatsschuld te verlagen en verwachtingen voor agressieve renteverlagingen, ondersteunden onlangs de vraag naar Italiaanse staatsobligaties.
De tweejaars rente van Italië bleef stabiel op 3,03% en die van Duitsland daalde met 2 bp naar 2,43%.
