Amerikaanse activa kregen maandag laat een nieuwe lift nadat het Amerikaanse ministerie van Financiën haar raming van de behoefte aan leningen en terugbetalingen voor het eerste kwartaal met $55 miljard had verlaagd naar $760 miljard - voornamelijk dankzij hogere inkomsten uit een verrassend sterke groei en hogere kassaldi.
Het ministerie van Financiën zei ook dat het verwacht dat het lenen op kwartaalbasis sterk zal vertragen tot $ 202 miljard in het tweede kwartaal.
Angst over hoe de markten de zware staatsschuld zouden absorberen heeft de afgelopen zes maanden een grote invloed gehad op de lange rente en markeerde belangrijke keerpunten in de markt.
Het laatste nieuws over de herfinanciering - dat woensdag gevolgd zal worden door details over de omvang van de schuldveilingen en de looptijden - deed de obligatiemarkt laat op maandag opleven en veroorzaakte op zijn beurt weer een scherpe rally in aandelen tegen het einde van de handelsdag.
De tienjaarsrente op schatkistpapier daalde in de vroege handel van dinsdag terug naar 4% - het laagste niveau in twee weken.
En met twee van de "Magnificent 7" van Amerikaanse megacapaandelen - Microsoft en Alphabet - die later vandaag na de bel rapporteren, nam de S&P500 het voorbeeld van de lagere rente op staatsobligaties en steeg met 0,8% naar nieuwe recordhoogtes.
De S&P500 is nu minder dan 1,5% verwijderd van de mijlpaal van 5.000 punten en de aandelenfutures hielden het grootste deel van de winsten van maandag vannacht vast.
Ondersteund door het nieuws van vorige week over een buitengewone samenloop van een Amerikaanse groei van meer dan 3%, een werkloosheid van minder dan 4% en een inflatie die dicht in de buurt komt van de Fed-doelstelling van 2%, sijpelt een goede beleggingsstemming ook door naar small-cap aandelen - waarbij de Russell 2000 index maandag een outperformance liet zien met een winst van 1,7%.
De Fed begint later aan haar tweedaagse beleidsvergadering, waarbij de markten ervan overtuigd zijn dat het desinflatieproces de Fed in staat zal stellen om renteverlagingen aan te kondigen. Voor futures staat een eerste verlaging met een kwart punt gepland voor mei, maar de kans is nog steeds 50-50 dat deze al in maart zal plaatsvinden.
Het laatste rentebesluit komt voor de publicatie van het laatste maandelijkse werkgelegenheidsrapport op vrijdag, maar later op dinsdag komt er een update van de arbeidsmarkt over de vacatures in december.
Een overvolle agenda bevat ook de peilingen van het consumentenvertrouwen in januari.
En het Internationaal Monetair Fonds publiceert later op dinsdag zijn nieuwste World Economic Outlook.
Hoe het IMF ook het toenemende bewijs van een zachte landing in de VS beoordeelt, het beeld in de op één na grootste economie ter wereld is heel anders.
In tegenstelling tot de opgewekte stemming op Wall Street, blijft het Chinese marktsentiment verslechteren onder een verstikkende baisse op de vastgoedmarkt die nog vele maanden en jaren kan duren om op te lossen en die dreigt te leiden tot een toenemende deflatie van de consumenten- en activaprijzen.
Met het gerechtelijk bevel van maandag om 's werelds vastgoedbedrijf met de zwaarste schuldenlast, China Evergrande, te liquideren, dat nog meer vragen oproept over mogelijke vastgoedverkopen en juridisch getouwtrek op het vasteland, zijn de nog steeds fragmentarische steunmaatregelen van de overheid overschaduwd.
De blue-chipindex en de Shanghai Composite sloten beide 1,8% lager en de Hang Seng in Hongkong verloor meer dan 2%. De CSI300 heeft nu meer dan de helft van zijn opleving op de versoepeling van het monetaire beleid van vorige week teruggegeven en staat weer op een dieptepunt van vijf jaar.
Elders daalden de olieprijzen sterk na de pieken van maandag en bleven ze begin vandaag lager - deels omdat de spanningen in het Midden-Oosten werden tenietgedaan door de zorgen over China.
Het Noorse staatsinvesteringsfonds van $1,6 biljoen, het grootste ter wereld, rapporteerde een recordwinst van 2,22 biljoen Noorse kronen ($213 miljard) in 2023, dankzij sterke rendementen op zijn investeringen in megacap technologieaandelen.
En de economie van de eurozone ontweek ternauwernood een technische recessie in de laatste drie maanden van 2023, ondanks een krimpende productie in Duitsland, voornamelijk dankzij een sterke groei in Spanje en Portugal en een bescheiden stijging in Italië.
Met het besluit van de Fed in het verschiet veranderde de dollar echter nauwelijks ten opzichte van de belangrijkste valuta.
Belangrijke agendapunten die dinsdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * Amerikaanse bedrijfswinsten: Microsoft, Alphabet, Pfizer, GM, Marathon, Starbucks, UPS, Sysco, MSCI, HCA, Corning, Danaher, Juniper, Teradyne, Stryker, Mondelez, Chubb, Match, AMD, Equity Residential, Boston Properties, Robert Half, AO Smith enz. * Internationaal Monetair Fonds geeft bijgewerkte World Economic Outlook vrij in Johannesburg * Consumentenvertrouwen van de V.S. in jan.Consumentenvertrouwen in de VS in januari, JOLTS-gegevens over vacatures in de VS in december, Dallas Fed enquête over de dienstensector in januari, huizenprijzen in de VS in november * Het Federal Open Market Committee van de Amerikaanse Federal Reserve begint tweedaagse vergadering (tot 31 jan)
