Spotgoud daalde 0,4% tot $1.930,44 per ounce tegen 0941 GMT, op weg naar de grootste dagelijkse daling sinds medio augustus. Amerikaanse goudfutures daalden 0,6% tot $1.956,20.
De dollar, die goud duurder maakte voor houders van andere valuta, steeg 0,4% naar een hoogste punt in meer dan drie maanden, nadat uit gegevens bleek dat de dienstenactiviteit in China in augustus in het traagste tempo in acht maanden toenam.
De daling van de goudprijs werd echter beperkt door de hoop dat er een einde komt aan de renteverhogingen.
"De verwachting van een dovish Fed in september houdt de neerwaartse beweging voor goud tegen," zei Carlo Alberto De Casa, marktanalist bij Kinesis Money.
Recente economische cijfers uit de V.S. hebben de weddenschappen op een zachte landing ondersteund, omdat de zorgen over inflatie en recessie zijn afgenomen, waardoor de verwachting is versterkt dat de Fed de rente misschien niet verder hoeft te verhogen.
Volgens de CME FedWatch tool zien traders een kans van 93% dat de Fed de rente ongewijzigd laat tijdens een beleidsvergadering op 19 en 20 september, en een kans van ongeveer 60% dat de rente de rest van het jaar op het huidige niveau blijft.
Goud, dat geen rente oplevert, verliest zijn aantrekkingskracht wanneer de rente stijgt. De focus zal ook liggen op commentaar van Fed-functionarissen die naar verwachting deze week zullen spreken.
"Goud lijkt op zoek te zijn naar een nieuwe fundamentele katalysator voor de volgende belangrijke beweging," zei Lukman Otunuga, senior researchanalist bij FXTM, in een notitie.
"Ondertussen vertoont het edelmetaal tekenen van uitputting op de daily charts, met een zwakte onder de 50-daagse SMA die een weg terug opent naar $1.920."
Spot zilver daalde met 2% naar $23,48 per ounce en noteerde daarmee de grootste dagelijkse daling in een maand.
Platina daalde 1,3% naar $941,20 en palladium daalde 0,9% naar $1.210,42.
