Shortposities op de Indiase roepie verstevigden tot het hoogste punt sinds november 2022, terwijl die op de Singaporese dollar het hoogste punt bereikten sinds oktober 2022. Bearish weddenschappen op de Indonesische roepia bereikten een hoogtepunt in 10 maanden, volgens een tweewekelijkse peiling onder 11 respondenten.
De stijgende olieprijzen als gevolg van de escalerende spanningen in het Midden-Oosten, waar dinsdag honderden Palestijnen werden gedood bij een explosie in een ziekenhuis in Gaza City, hebben de financiële markten zorgen gebaard.
Landen die netto-olie importeren, zoals India, Indonesië en Thailand, hebben te maken met extra inflatiedruk als gevolg van de hoge olieprijzen.
Gezien het feit dat de markt bezorgd zou kunnen blijven over het conflict en de mogelijkheid van hogere voor langere tijd Amerikaanse rentetarieven, "zou ik verwachten dat Aziatische FX langer iets zwakker zullen blijven of rond de huidige niveaus zullen blijven bewegen," zei Poon Panichpibool, een marktstrateeg bij Krung Thai Bank.
Voor een herstel van de Aziatische valuta's zijn een groeiverhaal, rendementen en de Amerikaanse dollar nodig, maar "die zijn er op dit moment niet," zei Christopher Wong, een valutastrateeg bij OCBC.
Recente commentaren van functionarissen van de Amerikaanse Federal Reserve suggereerden een lichte dovish verschuiving in de beleidsvooruitzichten van de centrale bank, wat enige verlichting bracht voor Aziatische activa toen de dollar daalde en de rente op schatkistpapier daalde.
De tweewekelijkse peiling werd uitgevoerd vóór de sterker dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers, die de Fed ertoe aanzetten om de rente hoog te houden.
De meer dovish toon van de sprekers van de Federal Reserve - die erop wezen dat de stijging van de langetermijnrente een deel van het werk van de Fed zou doen en de noodzaak voor verdere verhogingen zou verminderen - lijkt minder overtuigend in het licht van de veerkrachtige gegevens, aldus analisten van ING in een toelichting.
Beleggers verlaagden hun shortposities op de Chinese yuan en de Maleisische ringgit, zo bleek uit de peiling. Bearish weddenschappen op de Thaise baht namen af na een hoogste punt in drie maanden.
De Thaise baht zou op korte termijn wat steun kunnen krijgen van safe-haven aankopen zoals goud. Een stijging van de goudprijs leidt gewoonlijk tot winstnemingen en ondersteunt de baht, zei Panichpibool van Krung Thai Bank.
Ondertussen blijven de markten zich zorgen maken over de Chinese vastgoedsector, zelfs nadat gegevens op woensdag aantoonden dat de economie van het land in het derde kwartaal sneller groeide dan verwacht.
De yuan is dit jaar tot nu toe meer dan 5% verzwakt.
De opiniepeiling voor Aziatische valutaposities richt zich op wat volgens analisten en fondsbeheerders de huidige marktposities zijn in negen Aziatische valuta's van opkomende markten: de Chinese yuan, de Zuid-Koreaanse won, de Singaporese dollar, de Indonesische rupiah, de Taiwanese dollar, de Indiase roepie, de Filipijnse peso, de Maleisische ringgit en de Thaise baht.
De peiling gebruikt schattingen van netto long of short posities op een schaal van min 3 tot plus 3. Een score van plus 3 geeft aan dat de markt aanzienlijk long staat op Amerikaanse dollars.
De cijfers zijn inclusief posities via non-deliverable forwards (NDF's).
De resultaten van het onderzoek vindt u hieronder (posities in Amerikaanse dollar versus elke valuta):
DATUM USD/ USD USD/I USD/TW USD/ USD/ USD/T
CNY /KR /SG DR D INR MYR PHP HB
W D
19-okt-23 1,02 1,1 0,8 1,06 1,06 1,21 0,78 0,89 0,67
6 4
5-okt-23 1,17 1,2 0,8 1,00 1,25 0,92 1,08 0,75 1,03
5 1
21-sep-23 1,29 0,9 0,6 0,84 0,98 1,00 1,03 0,64 0,83
4 1
7-sep-23 1,28 1,0 0,3 0,65 0,95 0,79 0,86 0,55 0,57
1 0
24-aug-23 1,42 0,7 0,3 0,77 1,00 0,84 1,18 0,92 0,50
9 4
10-aug-23 0,74 0,6 0,2 0,60 1,12 0,62 0,98 0,75 0,49
8 8
27-jul-23 0,77 0,1 -0. -0,14 1,17 -0,0 1,15 0,14 0,15
9 22 6
13-jul-23 1,33 0,1 0,6 0,52 1,13 0,10 1,77 0,26 0,73
2 2
29-jun-23 1,74 0,2 0,5 0,30 0,72 -0,1 1,85 0,29 1,03
9 0 4
15-jun-23 1,59 -0. 0,1 -0,33 0,68 -0,2 1,64 0,74 0,25
03 7 4
