De S&P/ASX 200 index daalde 0,2% naar 7.129,8 om 0030 GMT. De benchmark is deze week met 2,8% gedaald.
Het gebrek aan dringende maatregelen van China, de grootste handelspartner van Australië, om de Australische economie nieuw leven in te blazen, woog op het lokale beleggerssentiment.
In China's problematische vastgoedsector vroeg 's werelds projectontwikkelaar met de zwaarste schuldenlast, China Evergrande, bescherming aan tegen schuldeisers in een Amerikaanse faillissementsrechtbank.
Wereldwijd worstelden beleggers met het potentieel voor langdurig hoge rentes van de Federal Reserve, waarbij de notulen van de vergadering van de Amerikaanse centrale bank in juli aantoonden dat beleidsmakers verdeeld waren over de noodzaak van meer renteverhogingen.
In Sydney daalden de financiële aandelen met 0,4%. Voor de week daalde de subindex met 3,6%, op weg naar de slechtste week sinds februari 2022.
De "grote vier" banken daalden tussen 0,1% en 1%.
Technologieaandelen volgden een zwakker slot van Wall Street vannacht, daalden 1,3% en waren op weg naar hun slechtste wekelijkse daling sinds juni.
Xero daalde met 1,1% en de op de ASX genoteerde aandelen van Block daalden met 2%.
Tegen de trend in stegen de mijnbouwers met bijna 1%, dankzij hogere ijzerertsprijzen die werden ondersteund door de hoop op meer beleidssteun van China.
Rio Tinto en BHP Group voegden elk 1,3% toe.
Aan de overkant van de Tasmanzee daalde de Nieuw-Zeelandse benchmark S&P/NZX 50 index met 0,7% naar 11.560,99. De index ging de slechtste week sinds september vorig jaar tegemoet.
Aandelen in Fonterra Co-operative Group noteerden een recorddaling, nadat het zuivelbedrijf voor de tweede keer deze maand de prognose voor de melkprijzen verlaagde.
