MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan verloor 1,3% en staat 4,2% lager voor de week, de slechtste in negen maanden. China was gesloten voor een feestdag, maar aandelen uit Hongkong keerden terug van een onderbreking met een duikeling van 2%.
De Japanse Nikkei daalde 1,5% en stond op het punt om een 10-weekse zegereeks te breken met een wekelijkse daling van 2,7%. S&P 500 futures maakten de winsten van afgelopen nacht ongedaan en daalden 0,5%.
Europese futures daalden 0,6%.
"De situatie die we de laatste paar weken wereldwijd hebben gezien, is dat de Fed meer zal gaan verhogen en dat het langer zal duren om dit kleverige inflatieprobleem te verhelpen," zei Damian Rooney, een dealer bij Argonaut, een effectenmakelaar in Perth.
Hij zei dat de groter dan verwachte renteverhoging van 50 basispunten door de Bank of England "de druppel was die de emmer deed overlopen".
De markten gaan ervan uit dat de Britse rente tegen het einde van het jaar 6% zal bedragen, maar de vooruitzichten leidden slechts tot een kortstondige stijging van de sterling voordat deze samen met de obligatierente daalde, omdat men zich zorgen maakt dat de verkrapping economische pijn met zich meebrengt.
Met een gebrek aan stimulans voor het sputterende herstel in China, recente onverwachte verhogingen in Australië en Canada en de voorspelling van de Federal Reserve voor nog twee renteverhogingen, is de groeivrees wereldwijd.
Groeimiddelen zoals olie en de Aussie-dollar daalden vrijdag elk ongeveer 1%. Brent crude stond het laatst op $73,41 per vat, terwijl de Aussie wankel staat op $0,6698. Sterling daalde 0,3% naar $1,2709.
De U.S. dollarindex steeg vrijdag met 0,3% naar 102,65 en stevent voor het eerst in een maand af op een wekelijkse stijging.
"Het komt erop neer dat centrale banken over de hele wereld nu meer hawkish worden dan een paar maanden geleden," zei Nomura strateeg Naka Matsuzawa in Tokio.
"De markt begint rekening te houden met meer renteverhogingen en een latere timing van renteverlagingen. Dat is de drijvende kracht."
'SENTIMENT IS ZWAK'
De stemming maakt de markten kwetsbaar met de Britse cijfers over de detailhandelsverkopen en de inkoopmanagersindex die later op de handelsdag wereldwijd bekend zullen worden gemaakt.
De Japanse kerninflatie die het hoogste tempo in meer dan vier decennia bereikte, zoals vrijdag uit de cijfers bleek, leek de omvang van de problemen van de centrale bankiers alleen maar te onderstrepen.
De gegevens boden enig soelaas voor de yen, die de kracht van de dollar trotseerde en zich handhaafde op 143,17 aan de greenback, maar zorgden overal elders voor extra zenuwen volgens Wong Kok Hoong, hoofd aandelenhandel bij Maybank in Singapore.
Met gesloten onshore markten gleed China's offshore yuan naar een nieuw laagste punt in zeven maanden van 7,2286 per dollar, toen de markten begonnen te twijfelen aan beloften van economische stimulans, zelfs nadat China deze week de benchmarkrente verlaagde.
"Ik denk dat het marktmomentum aanstaande maandag zal verbeteren met de terugkeer van geld uit het Zuiden en aanhoudende speculatie over meer stimuleringsbeleid in juli," zei Steven Leung, uitvoerend directeur institutionele verkoop bij UOB Kay Hian in Hongkong.
Amerikaanse Treasuries werden verkocht toen Fed-voorzitter Jerome Powell herhaalde dat verdere renteverhogingen waarschijnlijk zijn, en bleven stabiel in Azië. De tweejaarsrente op schatkistpapier bleef steken op 4,79% en de tienjaarsrente op 3,78%.
De rentefutures geven een kans van ongeveer 75% dat de Fed de rente volgende maand verhoogt.
Het vooruitzicht van hogere rentes woog op goud, dat geen inkomsten uitkeert, en het daalde naar een dieptepunt in drie maanden op $1.910 per ounce.
De tarwefutures namen een adempauze na een stijging van 20% in twee weken, toen traders zich schrap zetten voor een terugtrekking van Rusland uit een deal die de veilige doorgang van graan over de Zwarte Zee garandeert.
