Beleggers verwerkten ook een reeks andere politieke en geopolitieke ontwikkelingen, waaronder Donald Trump die maandag in Iowa een klinkende overwinning behaalde in de eerste Amerikaanse Republikeinse presidentsverkiezing van 2024, en ontwikkelingen in de Rode Zee, Gaza en Oekraïne.
Europa's STOXX 600 index en MSCI's breedste index van Azië-Pacific aandelen buiten Japan daalden beide naar het laagste punt sinds midden december, waarbij de brede Europese benchmark het laatst ongeveer 0,5% daalde en verder verwijderd raakte van een piek van twee jaar begin januari.
Futures voor de Amerikaanse S&P 500 noteerden 0,5% lager, wat suggereert dat de benchmark zijn poging op een nieuwe all-time high niet onmiddellijk zal hernieuwen. Op vrijdag kwam het maar liefst 0,3% dicht bij een intraday recordhoogte die begin 2022 werd bereikt. De Amerikaanse markten waren maandag gesloten vanwege de Martin Luther King Jr. feestdag.
De stijgingen in aandelen werden ondersteund door scherpe dalingen van de obligatierente in november en december, toen beleggers de verwachtingen van renteverlagingen door centrale banken naar voren haalden.
Deze zijn sindsdien enigszins omgeslagen en dinsdag steeg de benchmarkrente op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties met 5 bp tot net boven de 4%.
De marktprijzen geven nu aan dat er ongeveer 70% kans is op een renteverlaging door de Federal Reserve in maart, tegen meer dan 80% een week geleden, en dat de eerste renteverlaging door de ECB in april zal beginnen, terwijl traders eerder hadden gerekend op maart.
Ambtenaren van de Europese Centrale Bank hebben deze week in groten getale bijgedragen aan deze herzieningen, waarbij havikistische sprekers zoals de president van de Bundesbank, Joachim Nagel, maandag de verwachtingen van renteverlagingen stevig terugdrongen.
De gouverneur van de Franse centrale bank, Francois Villeroy de Galhau, zei dinsdag dat de volgende stap van de ECB een renteverlaging zou zijn, maar dat het nog maar de vraag was wanneer.
"De rente zal waarschijnlijk worden verlaagd, maar niet zo snel als de markten momenteel verwachten," zei Guy Miller, hoofd marktstrateeg en econoom bij Zurich Insurance Group "Wij denken dat de inflatie in de loop van het jaar zal dalen in de richting van de doelstellingen, maar op een grillige manier."
De toespraak van gouverneur Waller van de Federal Reserve Board over de economische vooruitzichten om 1600 GMT zal ook nauwlettend in de gaten worden gehouden; de markten juichten een verschuiving in zijn hawkish opvattingen in november toe.
INKOMSTEN EN GEOPOLITIEK
Beleggers houden ook de bedrijfsresultaten voor het vierde kwartaal nauwlettend in de gaten. Grote Amerikaanse banken trapten afgelopen vrijdag het winstseizoen af met lagere winstcijfers.
"Je hebt een aantal favorieten die erg geliefd zijn, die de afgelopen maanden zijn gestegen dankzij die rally toen iedereen dacht dat we de piekrente hadden bereikt. De vraag is, zijn we blij dat de winsten aan die verwachtingen gaan voldoen?", zei Georgina Cooper, global equities portfolio manager bij Newton Investment Management.
"We hebben vorig jaar gezien dat veel van die hoog gewaardeerde namen heel snel kunnen dalen als ze niet aan de verwachtingen voldoen."
Er was ook genoeg nieuws over de hele wereld om in de gaten te houden, en de Jemenitische Houthi-beweging zal haar doelwitten in de Rode Zee uitbreiden naar Amerikaanse schepen, zei een functionaris van de met Iran geallieerde groep op maandag.
Olie heeft steun gekregen van de instabiliteit in de scheepvaartroute, en Brent stond het laatst 0,6% hoger op 78,64 per vat.
Elders in de grondstoffensector breidde ijzererts de daling uit tot een dieptepunt van meer dan vijf weken in Singapore, nadat de beslissing van China van maandag om een verwachte renteverlaging over te slaan beleggers ongerust maakte, waardoor de mijnbouwaandelen in Europa en Australië en de Australische dollar, die met 0,9% daalde, onder druk kwamen te staan.
Het pond was een andere underperformer op de valutamarkten en daalde met 0,66% ten opzichte van de dollar op $1,2643 nadat gegevens aantoonden dat de groei van de Britse lonen vertraagde in de drie maanden tot en met november, wat het idee ondersteunt dat de Bank of England de rente dit jaar sterk zal verlagen.
Dat droeg, samen met de hogere Amerikaanse rente, bij aan de stijging van de dollarindex, die de greenback afzet tegen zes andere valuta, met 0,52% naar een hoogste punt in een maand.
Goud daalde naar $2.041 per ounce.
