De Nikkei in Tokio is gesloten vanwege een feestdag in Japan, maar de zwakte van de yen deed de Nikkei-futures met 0,6% stijgen, een dag nadat de Bank of Japan in een goed voorbereide beweging een einde maakte aan jaren van negatieve rentetarieven.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan boekte een winst van 0,2%. De Australische aandelen die zwaar leunen op de grondstoffenprijzen noteerden 0,3% hoger, terwijl de Chinese blue chips 0,2% daalden en de Hang Seng index in Hongkong 0,5% lager noteerde.
De centrale bank van China heeft woensdag, zoals alom werd verwacht, haar benchmarkrente ongewijzigd gelaten.
De dollar steeg met 0,2% tot 151,16 yen, een nieuw hoogste punt in vier maanden, en kwam dichter bij het niveau van 152 dat de Japanse autoriteiten ertoe aanzette om in te grijpen om de val van de munt eind 2022 te stoppen. De yen daalde vannacht met ongeveer 1,1%.
Hoewel de historische verschuiving van Japan weg van negatieve rentetarieven en massale stimulering een nieuw tijdperk van economisch beleid voor de natie inluidde, verwachten analisten dat de monetaire normalisatie van de BOJ in een ijzig tempo zal verlopen. Dat betekent een langere levensduur voor de populaire carry trades waarbij beleggers yen lenen om valuta's met een hoger rendement te kopen.
"Wat valuta's betreft, is het duidelijk dat de verkrapping door de BOJ het geloof in carry niet aan het wankelen heeft gebracht," zei Alan Ruskin, global head of G10 FX strategy bij Deutsche Bank.
Met de BOJ uit de weg, is de focus nu gericht op de uitkomst van de beleidsvergadering van de Federal Reserve later op de dag, waar het risico bestaat dat de nieuwe economische projecties - de dot plot - slechts twee renteverlagingen aangeven, in plaats van drie, of een latere start van de beleidsversoepeling.
Ruskin verwacht dat de dot plot en de boodschap van Fed-voorzitter Jerome Powell tijdens de persconferentie na de vergadering aan de licht havikistische kant zullen zijn, wat positief zou zijn voor de Amerikaanse dollar.
"Het is twijfelachtig of Powell iets zal doen om het door de VS geleide risico voldoende te verlagen om een heroverweging van de carry te rechtvaardigen, die zich concentreerde op short yen versus long high yielding Latam.
De markten hebben de timing voor de eerste Fed-verlaging verschoven naar juni, en misschien zelfs juli, vanwege recente gegevens die aantonen dat de inflatie stabiel is gebleven.
Goldman Sachs verwacht dat de Fed ook zal debatteren over het niveau van de neutrale rente. De bank schat de neutrale rente voor de lange termijn op 3,25-3,5%, hoger dan de algemeen aangenomen 2-2,5%.
Later op de dag zal een groot aantal functionarissen van de Europese Centrale Bank spreken, waaronder Christine Lagarde. Sommige functionarissen hebben juni aangewezen als de waarschijnlijke maand om over renteverlagingen door de ECB te gaan praten.
Op de valutamarkt wonnen de euro en de Australische dollar terrein op de yen. De euro bereikte 164,34 yen, het hoogste punt sinds 2008, terwijl de Aussie 98,72 yen ophaalde, net iets onder het hoogste punt in negen jaar.
De olieprijzen daalden van de hoogste niveaus in meerdere maanden door een sterke dollar. Brent daalde met 0,2% tot $87,19 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 0,4% verloor tot $83,18 per vat.
De goudprijs bleef stabiel op $2.156,08 per ounce, op enige afstand van de recordhoogte van $2194,99 die eerder deze maand werd bereikt.
