De Australische toezichthouder zei op donderdag dat het de regels voor bankobligaties die vergelijkbaar zijn met de obligaties die door de ineenstorting van Credit Suisse zijn getroffen, mogelijk gaat wijzigen, en voegde eraan toe dat de effecten mogelijk niet geschikt zijn voor het beoogde doel, namelijk het verstrekken van noodkapitaal.

De Australian Prudential Regulatory Authority (APRA) publiceerde een discussiestuk over de "uitdagingen van het gebruik van AT1-kapitaalinstrumenten .... in een potentieel stressscenario voor banken in een Australische context" met plannen om de sector te raadplegen over mogelijke wijzigingen in de regels in 2024.

De toezichthouder zei dat het tot 15 november inzendingen van het publiek over AT1-obligaties zou accepteren.

AT1, of Additional Tier 1, obligaties worden door banken gebruikt om de cashflow te stabiliseren in perioden van stress, aldus APRA. De obligaties baarden de wereldwijde financiële sector zorgen toen de Zwitserse financiële toezichthouder 16 miljard Zwitserse frank ($17,8 miljard) aan AT1-obligaties van Credit Suisse afschreef na haar faillissement dit jaar.

"Recente episodes van overzeese bankenstress toonden aan dat AT1 pas in een zeer laat stadium van een crisis verliezen absorbeert," zei APRA Executive Board Member Therese McCarthy Hockey in een verklaring.

"Het Australische banksysteem is een van de sterkste en meest veerkrachtige ter wereld, maar we moeten alert blijven op potentiële risico's voor die stabiliteit," voegde ze eraan toe.

De Australische banksector is naar verluidt stabieler dan die van veel vergelijkbare economieën, omdat het overheidsbeleid voorkomt dat de vier dominante kredietverstrekkers, die ongeveer driekwart van de hypotheekmarkt controleren, consolideren.

Meer dan de helft van de AT1-obligaties in Australië zijn echter in handen van particuliere beleggers, wat betekent dat het gedwongen omzetten van de effecten in aandelen of het afschrijven ervan "het vertrouwen in het financiële systeem zou kunnen ondermijnen", aldus McCarthy Hockey.

($1 = 0,8996 Zwitserse frank) (Verslaggeving door Byron Kaye; Bewerking door Jacqueline Wong)