S&P GSCI PETROLEUM INDEX De VS heeft het grootste deel van het afgelopen decennium de groei van het wereldwijde olieaanbod van niet-OPEC-producenten aangejaagd dankzij de schalierevolutie en doorbraken op het gebied van technologie en efficiëntie die de productie hebben opgedreven.
Vorig jaar verraste de Amerikaanse productie van ruwe olie met een stijging van meer dan een miljoen vaten per dag tot 12,93 miljoen bpd en ruim boven de ongeveer 400.000 bpd die de regering aan het begin van 2023 voorspelde.
De Organisatie van Olie Exporterende Landen en geallieerde producenten in de groep die bekend staat als OPEC+ hebben vorig jaar de leveringsbeperkingen vergroot, deels om de stijgende productie van de VS en andere niet-OPEC producenten te compenseren. De totale OPEC+ bezuinigingen staan op 5,86 miljoen bpd, gelijk aan ongeveer 5,7% van de wereldwijde vraag.
OPEC+ werkt aan een complexe deal die de groep in staat zal stellen om sommige van deze bezuinigingen te verlengen tot 2025, zeiden drie bronnen die bekend zijn met de OPEC+ besprekingen op donderdag.
Terwijl OPEC+ zondag bijeenkomt om het leveringsbeleid te bespreken, blijven de Amerikaanse productiestijgingen de stijging van de productie van niet-OPEC+ aanjagen, maar ze zullen een minder grote bedreiging vormen dan in 2023.
Volgens de laatste prognose van de regering zal het Amerikaanse aanbod van ruwe olie dit jaar met ongeveer 270.000 bpd stijgen. Dat is vergelijkbaar met de eigen prognose van de OPEC voor een toename van de Amerikaanse productie van ruwe olie en condensaat met 300.000 bpd.
Het Internationaal Energieagentschap verwacht een hogere Amerikaanse productiegroei van 640.000 bpd. Deze drie voorspellers worden het nauwst in de gaten gehouden, en ze zaten allemaal ruim onder het cijfer van vorig jaar.
De OPEC verwacht dat de wereldwijde groei van de vraag met 2,2 miljoen bpd de groei van het aanbod van olieproducenten buiten de OPEC+ groep in 2024 met ongeveer een miljoen bpd zal overtreffen. Dat zou betekenen dat de vraag naar OPEC+ ruwe olie ongeveer 900.000 bpd meer zou moeten zijn dan in 2023, aldus de groep in haar maandelijkse rapport over de oliemarkt van mei.
Het IEA verwacht een veel lagere groei van de wereldwijde vraag van 1,1 miljoen bpd en weinig verandering in de vraag naar OPEC-crude.
TOT NU TOE WEINIG VERANDERING
De totale Amerikaanse productie van ruwe olie is dit jaar tot nu toe weinig veranderd. In april bedroeg de productie ongeveer 13,13 miljoen bpd, een daling ten opzichte van de 13,26 miljoen bpd in december.
Het lijkt onwaarschijnlijk dat Amerikaanse producenten net zo verrassend uit de hoek zullen komen als in 2023, zelfs nu de olieprijzen in de buurt van $80 per vat schommelen, zeiden leidinggevenden uit de sector en analisten.
"Onze klanten blijven zeer conservatief en gedisciplineerd," zei Paul Mosvold, chief operating officer bij contractboorder Scandrill.
"Het is verrassend dat het aantal booreilanden niet meer is toegenomen gezien de huidige prijzen."
Zijn bedrijf houdt de kapitaaluitgaven vlak en wacht met het upgraden van zijn booreilanden om zo goed mogelijk aan te sluiten bij een vlakkere boorgroei. Het bedrijf is van plan om tegen het einde van het jaar 12 booreilanden in bedrijf te hebben en er volgend jaar nog een paar bij te plaatsen.
Volgens gegevens van Baker Hughes is het aantal booreilanden in de V.S. gedaald tot 496, een daling van 13% ten opzichte van vorig jaar.
"De V.S. heeft de mogelijkheid om een aantal jaren met 1 miljoen bpd te groeien, maar er is momenteel geen wens om met die snelheid te groeien," zeiden analisten van S&P in een notitie op donderdag.
S&P Global Commodity Insights verwacht dit jaar een stijging van 470.000 bpd in de Amerikaanse productie van ruwe olie en condensaat.
GEDISCIPLINEERDE GROEI
Beursgenoteerde Amerikaanse producenten hebben de afgelopen jaren hun uitgaven voor groei beperkt, onder druk van beleggers nadat ongebreidelde uitgaven in de jaren 2010 tot een onstuimige groei leidden, maar het rendement van de schaliesector beperkten.
De hoger dan verwachte productieverhogingen van de afgelopen jaren zijn deels te danken aan particuliere producenten, waarvan sommige nu worden meegesleurd in een consolidatiegolf die de sector treft. Zij hebben hun productiviteit verhoogd door langere putten te boren en het gesteente te breken om olie uit meer putten tegelijk te produceren.
"Ik verwacht dat ondanks de recente consolidatiegolf, de huidige olieprijzen zullen aanhouden en een bescheiden toename van de totale olieproductiegroei in de V.S. zullen helpen ondersteunen, omdat de voortdurende verbetering van de boor- en voltooiingsefficiëntie doorgaat," zei Timothy Roberson, president van Texas Standard Oil.
Bedrijven in olievelddiensten, zoals SLB, verwachten dit jaar meer groei van internationale markten dan van Noord-Amerika. De internationale inkomsten stegen dit jaar in het eerste kwartaal met 18%, terwijl de Noord-Amerikaanse inkomsten 6% daalden, deels als gevolg van consolidatie.
"Er heeft de afgelopen jaren een verschuiving plaatsgevonden in de strategie, met een sterkere focus op kapitaaldiscipline, wat heeft geleid tot een andere reactie," zegt Giovanni Staunovo, een analist bij UBS bank, die denkt dat OPEC+ zijn vrijwillige bezuinigingen zal verlengen.
Toch wordt verwacht dat de VS, samen met Canada, Brazilië en Guyana, dit jaar de productiegroei van olie en vloeistoffen zullen aanvoeren. De productie van vloeibare olie van OPEC+ zal dit jaar naar verwachting met 1 miljoen bpd dalen, terwijl het aanbod van niet-leden met 1,4 miljoen bpd zal toenemen, zei de EIA in maart. "OPEC+ heeft leren leven met de groei van de Amerikaanse olieproductie", zei Staunovo van UBS. (Verslaggeving door Georgina McCartney in Houston; Bewerking door Liz Hampton en Marguerita Choy)
