Beleggers staken $22,3 miljard in aandelen en haalden $37,9 miljard uit contanten, de eerste uitstroom in acht weken, aldus BofA op basis van EPFR-gegevens op vrijdag.

BofA zei dat het sentiment onder individuele beleggers was gestegen "met schuimende aandelen terwijl beleggers de stier najagen".

"Wij zeggen 'grote rally voor grote ineenstorting', maar die laatste heeft nu 6% Fed-fondsen nodig, reële rentes naar 2%, werkloosheidspercentage >4%," zeiden BofA-analisten.

Wereldwijde aandelen bereikten vrijdag het hoogste punt in 14 maanden, zelfs toen centrale banken, waaronder de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank, zeiden dat er deze week waarschijnlijk meer renteverhogingen zouden komen.

De S&P 500 sloot donderdag op het hoogste niveau sinds april 2022 en is op weg naar de vijfde opeenvolgende week van winst, de langste reeks winsten sinds november 2021.

Amerikaanse aandelen hebben in de afgelopen drie weken een instroom van $38 miljard gezien, het sterkste momentum sinds oktober 2022, aldus BofA, terwijl techfondsen in de afgelopen acht weken $19 miljard hebben zien instromen, het sterkste momentum sinds maart 2021.

"Wij zien max SPX 100-150 punten opwaarts versus 300 punten neerwaarts tussen nu en Labor Day," zei BofA. "We zijn er niet van overtuigd dat we aan het begin staan van een gloednieuwe, glanzende bullmarkt."

Barclays verwees naar dezelfde EPFR-gegevens en zei dat de instroom in aandelen de grootste was sinds november vorig jaar, met instromen in alle sectoren behalve energie.

BofA's bull and bear indicator daalde van 3,7 naar 3,6 omdat de vertragende instroom in risicovolle obligaties opwaartse hedgefondsen en betere krediettechnische gegevens teniet deden, aldus BofA.

Uit een aparte reeks gegevens bleek dat wereldwijde aandelenfondsen hun grootste instroom in 12 weken hadden.

In de week die eindigde op 14 juni voegden beleggers netto $16,18 miljard toe aan wereldwijde aandelenfondsen, waarmee de $17,69 miljard aan nettoverkopen van een week eerder bijna teniet werd gedaan, volgens gegevens van Refinitiv Lipper.