De aankopen van Amerikaanse bedrijven van binnenlandse aandelen door middel van meer aandeleninkopen en bedrijfsovernames zullen dit jaar een hoogste punt in zes jaar bereiken van $625 miljard, ongeveer evenveel als beleggingsfondsen en pensioenfondsen zullen lozen, aldus Goldman Sachs.

"Een sterke toename van de inkoop van eigen aandelen en een aanhoudende groei van fusies en overnames (M&A) in contanten zullen de belangrijkste aanjagers zijn van de vraag naar bedrijfsaandelen," aldus Cormac Conners, Amerikaans aandelenstrateeg bij Goldman, in een notitie van 21 maart.

Eerder deze maand zei de bank op Wall Street te verwachten dat de aandeleninkoop door S&P 500-bedrijven dit jaar met 13% zal stijgen tot $925 miljard, en volgend jaar de $1 biljoen zal overschrijden.

Goldman waarschuwde dat aandelenemissies dit jaar een deel van de aankopen zullen compenseren.

Een veel grotere compensatie, zo schatte Goldman, zou komen doordat beleggingsfondsen en pensioenfondsen netto respectievelijk $300 miljard en $325 miljard aan aandelen zouden verkopen.

De uitstroom uit beleggingsfondsen zal komen doordat beleggers massaal overstappen van actief beheerde fondsen naar passieve indexfondsen en exchange-traded funds (ETF's), terwijl pensioenfondsen hun kapitaal zullen verschuiven naar activa met een lager risico, zoals obligaties, aldus Conners.

Bovendien zullen de presidentsverkiezingen in november er volgens de makelaar toe leiden dat buitenlandse beleggers dit jaar voor $50 miljard aan Amerikaanse aandelen van de hand doen, in schril contrast met vorig jaar, toen ze voor $179 miljard aan aandelen kochten.

"De VS is de wereldwijde veilige haven ... De binnenlandse onzekerheid zal echter waarschijnlijk toenemen in combinatie met de presidentsverkiezingen later dit jaar," aldus Conners.

Naast de bedrijven zelf, zullen de huishoudens in de VS de andere groep zijn die dit jaar netto kopers van binnenlandse aandelen zullen zijn - ter waarde van $100 miljard - en daarmee de koers zullen omkeren van nettoverkopers in 2023, aldus de makelaardij.

Het recordbedrag van $3,8 biljoen dat huishoudens aan geldmarktactiva bezitten, betekent dat ze ruim voldoende middelen hebben, aldus Conners, maar hij waarschuwde dat de voortdurende aantrekkingskracht van krediet en de verhoogde aandelenallocaties een domper zouden kunnen zijn. (Verslaggeving door Roshan Abraham en Siddarth S in Bengaluru; Bewerking door Janane Venkatraman en Savio D'Souza)