De Japanse referentieaandelenindex had dinsdag moeite om tractie te vinden en blijft deze week zo'n 1% onder de recordhoogte steken die meer dan drie decennia geleden werd bereikt. Handelaren zijn op hun hoede in de aanloop naar de resultaten van Nvidia, die de AI-euforie van de chipsector op de proef kunnen stellen.

De onverwacht grote renteverlaging van China gaf Japanse aandelen een boost in de ochtendsessie, maar deze bleek van korte duur en het Nikkei-aandelengemiddelde eindigde de dag 0,28% lager op 38.363,61.

De Nikkei staat op het punt om zijn hoogste punt aller tijden van 38.957,44 te breken, dat werd neergezet op de laatste handelsdag van 1989 op het hoogtepunt van de Japanse bubble-economie. Op vrijdag steeg de benchmarkindex tot 38.865,06 voordat hij bij het sluiten van de beurs weer terugviel.

De Japanse giganten in de chipsector zijn de drijvende kracht achter de stijging van de Nikkei met bijna 15% dit jaar en deden het duidelijk beter dan de belangrijkste sectorgenoten, waaronder de Amerikaanse S&P 500 en de op technologie gerichte Nasdaq Composite, die elk ongeveer 5% zijn gestegen.

Advantest, maker van testapparatuur voor chips, bijvoorbeeld, die Nvidia tot zijn klanten mag rekenen, is in 2024 met 40% gestegen, ondanks een daling van 1% op dinsdag.

Tech was over het algemeen een gemengd succes, met Advantest-peer Lasertec die 1,7% daalde en chipfabricage-apparatuurgigant Tokyo Electron die 0,4% daalde, terwijl chipfabrikant Renesas 2,1% klom. AI-georiënteerde startup-investeerder SoftBank Group verloor 0,1% na een eerdere winst van maar liefst 2,5%.

Nvidia rapporteert woensdag financiële resultaten.

"Met de winstaankondiging van Nvidia in het vooruitzicht, is het extreem moeilijk voor beleggers om te bewegen," zei Kazuo Kamitani, een aandelenstrateeg bij Nomura Securities.

"Voor Nvidia, en ook voor Japanse aandelen, is er natuurlijk een gevoel van oververhitting, dus een dip zou natuurlijk zijn, maar met zulke extreem hoge verwachtingen, zal het niet zo gemakkelijk dalen."

De relatieve sterkte-index (RSI), een maatstaf voor het momentum, staat voor de Nikkei op 73,9 en staat al meer dan een week boven de 70-lijn, wat duidt op overgekochte omstandigheden.

De volatiliteitsindex van de Nikkei is echter sterk gedaald vanaf het hoogste punt in een maand dat vrijdag werd bereikt.

"Het is slechts een kwestie van tijd voor de Nikkei om de recordhoogte te breken, gezien de verandering in de trend van de Japanse economie," nu de lonen stijgen en bedrijven de kosten kunnen doorberekenen via prijsverhogingen, zei Masayuki Kichikawa, hoofd macrostrateeg bij Sumitomo Mitsui DS Asset Management.

"Ik denk dat er een goede kans is dat de Nikkei het record in de komende weken kan breken, maar dat hangt af van hoe Amerikaanse aandelen zich gedragen." (Verslag door Kevin Buckland, bewerkt door Shri Navaratnam)